商业养老保险的真正奥义

尽管商业养老保险看上去“前程似锦”，但在目前通胀加剧的预期下，商业养老险因收益率较低一直受到诟病。有人甚至提出，买保险养老不如买房养老。

2010年初，广州市政府就提出“以房养老”模式，公布了《关于大力推进广州保险业综合改革试验的意见》，称广州将探索发展住房反向抵押养老保险。相当于保险公司通过分期付款(按月支付)的形式，收买投保人的房屋产权，类似于把住房抵押贷款反过来做“以房养老”。

这一提议顿时引起社会热议，年轻人尤其是丁克一族表示欢迎，但老年人大多难以接受。针对“以房养老”模式，专业机构曾在上海做过一项网络调查，结果显示，84%的老年人不能接受。

广州保险专家认为，对于住房反向抵押养老保险，保险公司也承担了一些风险，比如投保人寿命超预期的风险以及房价下跌的风险等。

“从过去的历史看，房价确实涨了数倍，但目前已经处于高位，未来会怎么样，具有很大不确定性。一旦遇泡沫挤压效应，以房养老保险将存在极大风险。”曹恒乾预见，“住房反向抵押养老保险”很难成为主流产品，抵押后子女无法继承房产也是国人难以迈过的观念伦理关。

“此外，对于养老保险，不要单纯把着眼点放在高利润的追逐上，更多的是一种保障功能，包括意外的疾病和其他风险的防控。”中宏人寿保险专家告诉记者，将资产保值放到比增值更重要的地位，这对养老保险尤为重要。