探索适合自己的投资方式

在量化投资逐渐流行起来的时候，一些对量化投资不是很了解的朋友就会开始问量化投资究竟是什么，以及量化投资会不会比传统的投资方法更加靠谱，甚至是否有必要对量化投资进行深入的学习与研究。我当然会首先欢迎他们能够在闲暇的时间里认识和了解量化投资这一对他们来说完全崭新的领域，因为我觉得对投资者而言，多学习和了解一些新的知识总归是有帮助的。但我并不会建议他们马上就去尝试进行量化投资，因为我从不觉得量化投资是一门可以凌驾于其他投资手段之上的技术，相反，相比于历史悠久的价值投资和技术分析而言，量化投资可能还有很长的一段路要走，最多我们可以说量化投资是能够与价值投资和技术分析并驾齐驱的一种方法而已。鉴于此，是否需要在未来的投资生涯中更多的使用到量化投资，就要根据自身的实际情况和投资偏好来定了。

话说回来，相信绝大多数人都能够认同不存在任何一种方法能够永远战胜市场，但除非远离市场，否则人们总会在投资中有意或无意地遵循某种固定的模式，并最终扮演并完成了市场中不同的角色分配。换言之，也正是这许许多多的人和风格迥异的投资方法构成了资本市场本身，就像一个大生态圈一样，并不会存在任何一种投资方法是绝对有效或者绝对无效的，他们之间的关系一定是此消彼涨、共生共存的。毋庸置疑，量化投资也只是资本市场生态圈中的一员，虽然它加入的时间相对较晚，但至今也算是有一席之地了。

既然可以把市场类比为生态圈，那投资者之间就一定也能有种群之分了。就像水生动物上地和陆地生物下水都不是一个明智的选择一样，投资者也需要寻找到适合自己的投资方式，才能适者生存。比如说他可以是一个虔诚的价值投资者，也可以是一个勤奋的短线交易者，但一旦他在频繁的交易过程中还坚称自己是个价值投资者，那保不准优胜劣汰的自然法则就会降临到他的头上。当然，事无绝对，一个长期研究基本面的人也可能在某一天突然蜕变成为一个技术分析高手，那我也不会认为他就能玩转每一种投资模式了，我更相信他可能天生就是一个技术分析高手，只是之前没有发现而已。

归根结底，每个人都注定会有一套最适合自己的投资模式，只有在这套模式下进行投资才能够享受到最大的功用，但物竞天择，寻找的过程注定是痛苦而又纠结的，必须通过不断的学习和反省才能一步步接近真相，并最终成为最佳的自己。

（本专栏作者：摩根士丹利华鑫基金数量化投资部 王联欣）