理财产品收益率下滑 货币基金好景一去难返

A股市场连续十几个交易日暴跌，出现了千股跌停的盘面，市值蒸发21万亿元，户均损失超过40万。很多股民认为与其跟着震荡的大盘指数一起“心跳回忆”，还不一定赚钱，不如回归更加稳健保险的投资产品，因而保本银行理财产品和货币基金也重回了投资者的视野中。

　　不过，在经历过“双降”和央行重启逆回购、股市震荡等变化后，相关人士表示，预计未来银行理财产品和货币基金的收益率将有所回落。

　　理财产品收益率明显下滑

　　普益财富于7月7日发布的《银行理财市场季报》（2015年2季度）显示，今年二季度，共有19474款银行理财产品，其平均预期最高收益率为5.12%。而现在最高预期收益率的产品共有1255款，其最高预期收益率达到6.00%及以上，占比6.44%，理财产品的收益率呈现较明显的下滑趋势。

　　值得注意的是，在到期的理财产品中，共有122款未实现预期最高收益率。其中来自外资银行的产品1款，来自城商银行的产品3款，4款来自农商银行，28款来自国有银行，股份银行有86款。

　　某国有银行的一位理财经理表示，由于不同的理财产品所对接的标的不同，因而安全性、预期收益与最终收益也不同。一般来说，结构型理财产品对接的标的种类较多，可能包括股票、基金、商品等项目，购买前需要对对应的标的有所了解。

　　这位理财经理表示，在购买理财产品时应“量力而行”，根据自己的风险偏好和资产配置来选择产品。风险偏好较低的投资者应当选择保本型或部分保本型理财产品，虽然收益可能低于净值类产品，但本金是安全的。

　　货币基金：“4时代”一去难返

　　6月16日，“出世”两年的“宝宝”类基金的明星产品余额宝的七日年化收益率为3.98%，此后余额宝的七日年化收益率直线下滑，截至发稿显示为3.40%。一位业内人士认为，目前的七日年化收益率才是常态，余额宝短期内恐再难回到“4时代”。

　　闫杰表示，银行理财产品与货币基金相似度较高，因而和银行理财产品一样，货币基金受货币流动性影响较大。

　　此前央行重启逆回购并下调中标利率，为中短期资金提供了流动性。而6月28日的“双降”政策释放了长期流动性，因而未来货币基金在流动性充裕的背景下，收益率也将回落。

　　数据显示，自今年年初截至7月2日，市场上货币基金的7日年化收益平均为4.32%。与2013年多只基金收益率在8%以上的辉煌相比已大幅下降。一位固收分析师表示，货币基金同质化严重、投资标的单一是其收益拉不开档次的主要原因。

虽然预期收益率仍将保持低位，但一位业内人士建议，市场上仍有收益保持在6%以上的产品可供选择，投资者应尽量选择长期收益较为稳健、定期收益高的产品以获得更丰厚的回报。

总之投资理财都是有风险的，尤其是股票等投资方式。大家在看到收益的同时一定要留意风险所在。尤其是一些家庭投资者更是如此，一定采取比较稳健的投资方式。建议大家可以选保险理财产品，理财收益保险保障一举两得。