浅谈推动发展个税递延型商业养老保险的必要性和实施建议

所谓个人税收递延型（以下简称“个税递延型”）商业养老保险，是指投保人购买个人养老保险时，保费在税前列支，在领取保险金时再缴纳个人所得税。目前，我国60岁以上老年人数量已超过2亿，约占总人口的14.9%。预计到2050年，我国老年人口将超过总人口的1/3。如何应对“银发浪潮”，确保我国顺利度过人口老龄化高峰期？2014年8月颁布的《国务院关于加快发展现代保险服务业的若干意见》提出，适时开展个税递延型商业养老保险试点。今年《政府工作报告》明确，推出个人税收递延型商业养老保险。发展个税递延型商业养老保险，通过税收优惠的方式激励个人购买商业养老保险，可以达到补充社会基本养老保险、提高养老金替代率、保证居民退休生活质量的目的。

从收入效应和替代效应考虑，实行个税递延型商业养老保险会对投保人产生两种影响：一是投保人收入水平会发生变化。个税递延型商业养老保险可以减少个人当期税收支出，增加居民可支配收入，提高居民保险购买力。二是商品的相对价格会发生变化。实施税收优惠后，商业养老保险对于其他商品的相对价格下降，人们对商业养老保险的需求会增加。同时，购买个人商业养老保险也会释放用于养老的预防性存款，促进消费。

个税递延型商业养老保险要发挥作用，必须具备四个要件。第一，潜在购买主体具有经济负担能力，同时具有税收递延偏好，或者说对税收优惠具有敏感性。第二，交易成本必须降低。消费者能够便利地获得可预期的养老金，因意外不能顺利获得养老金时可获得现金等利益。第三，覆盖面要广。如果覆盖面窄，则难以实现商业养老保险作为社会养老保障体系重要支柱的功能。第四，投资风险较小、收益较高。虽然一般认为风险和收益是匹配的，但对于养老保险基金来说，应在保证资金安全基础上获得接近市场平均水平的收益率。

推动个税递延型商业养老保险发展，需要从三个方面着力。第一，消除所谓税收递延会造成更大不公平的误解。由于个税递延型商业养老保险一般会设置最高投资额，因此有关税收递延可能导致新的不公平的担忧其实是杞人忧天。退一步看，即使让中等收入者享受了更多的税收递延优惠，也不失为长期公平的举措，因为税收递延对扩大消费的效果明显，以消费拉动增长，政府就会拥有更多财力物力，通过转移支付、补贴等方式解决最困难人群的养老问题。第二，转变居民养老保障观念。发达国家的经验表明，要使退休后生活水平不明显下降，仅靠社会养老保障是不够的，必须以企业年金、个人商业养老保险等作为补充。我国作为发展中国家，社会保障水平不可能太高，更加需要发展企业年金和个人商业养老保险。第三，形成政府、保险企业、居民推动个税递延型商业养老保险发展的合力。为此，必须改进保险公司个税递延型商业养老保险的提供方式，提高其供给能力、意愿和产品质量；提高政府的税收优惠制度管理能力，深入研究税收递延对当期和未来税收、经济发展等的影响；加强对个税递延型商业养老保险的宣传引导。

综上，虽然个税递延型商业养老保险会造成即期税收减少，不利于财政增收，但它能以较小的税收成本实现巨大的正外部效应，缓解养老带来的巨大财政压力。它从形式上看是政府让利、百姓受益，从结果上看是政府减压、百姓安心。因此，发展个税递延型商业养老保险是破解养老困局的可行之举。

“税延型养老险发展，首先对利好保险业，特别是寿险行业。”田辉说。“目前我国养老体系中个人商业养老险的力量还很薄弱，税延型养老险将极大地刺激养老险第三支柱的发展，从而弥补养老体系的这一个短板。如果政府能够通过税收激励来扶持商业养老险的发展，它将真正成为整个养老体系的支柱之一，而不仅仅是一个补充。”“在国外，税收激励是商业养老险一个非常重要的驱动”田辉说。据保险公司内部测算，试点将为上海带来年均逾100亿元的保费增量。若将来向全国推广，则将为全国保费增量提供不竭动力。