分红险抗通胀 保险条款小心有诈

案例分析

假设周先生每年缴纳1万元，其首年返还金额为10000×10%=1000元，收益率确实达到10%。

进入第二年，周先生所能获得的返还金额仍是10000×10%=1000元，而非(10000+10000)×10%=2000元，因为固定返还的基数是每年缴纳的保费，而非已缴纳保费的总额。

照此计算，第二年时周先生所缴纳保费的收益率只有1000/(10000+10000)=5%。

而随着缴费时间的延长，每年收益率会不断下降，满期后固定返还部分的年化收益率水平肯定达不到10%。

作为目前最火爆的保险产品类型，分红险无论是新产品上市数量还是保费收入，在市场上都处于绝对领先的地位，在通胀预期不断加强的情况下，分红险的保值增值功能使其成为不少消费者抵御通胀的工具。

然而不少消费者往往只关注固定返还比例和分红收益的数字，而没有留意条件限定，以至于投保后才发现理解有误，想退保却又要承担较大的保费损失。

对比后发现，分红险的收益领取有很多种情况，一些细小的文字变化就会带来完全不同的收益分配，因此在阅读相关条款时要仔细比较不同情况下领取的具体条件。

看清固定返还的条件

“银行工作人员给我推荐了一款保险产品，说是每年能返还所交保费的6%，我正准备买一份，结果发现所谓的返还6%是指当年所交保费，并非原有累积保费的6%，两者相差太大了。”市民周先生告诉记者，如果不是自己后来追问了一句，肯定弄不清两者的区别。

市民最常遇到的另一个问题就是产品的实际分红水平与预期有差距，这主要是误认为演示利率就是未来的实际收益。

分红险的收益主要来自两方面，一是保底收益(即固定返还部分)，另一个是分红收益。根据保监会的规定，在每一会计年度,保险公司将不低于当年全部可分配盈余的70%分配给保单持有人。

分红率取决于经营状况

目前分红险产品在宣传时都会采用演示利率来介绍，演示利率分为高、中、低三档。根据保监会的规定，用于利率演示的分红保险的高、中、低三档假设投资回报率分别不得高于6%、4.5%、3%。

但这些演示利率只是提供一个参考指标，并不代表未来的确定收益，效益好的年份，部分保险公司除了常规分红外还会准备特别红利，但效益差的年份，甚至可能不分红。

所以当保险销售人员以高档演示利率介绍分红产品的高额收益时，投保人需要冷静判断。