寿险费率市场化新政实施　新品涌现价格低

8月13日，建信人寿发布通告，表示公司目前已开发完成寿险费率新政实施后首款产品，并于8月9日向保监会报备，在收到保监会回执后将于近期投放市场。

据市场公开信息显示，建信人寿是寿险费率改革实施后首家向保监会报备传统险预定利率突破2.5%的公司。

至此，寿险费率改革后首款产品呼之欲出。

据建信人寿介绍，该款产品预定利率为3.5%，较原来预定利率设计的同类型产品保费降低了7%到26%不等。

预定利率指寿险公司在产品定价时，根据对未来资金运营收益率的预测为保单假设的每年收益率（复利）。预定利率越高，持有者到期回报越高。从1999年起至今，中国的寿险产品的预定利率上限一直被设定在2.5%，产品吸引力不足，寿险规模增长乏力。

建信人寿该款产品全名为“福佑一生”还本两全保险，投保年龄为出生满30天至65周岁，保障期限至100周岁，最低保险金额10000元。保障范围包括身故或全残给付，并可附加健康、意外等各类附加险。

建信人寿相关负责人介绍，经过测算，该款产品相比原来预定利率设计的同类型产品保费降低了7%到26%不等。根据不同的投保年龄以及缴费方式，保费优惠的幅度将有所不同。0至5岁的男性，0至10岁的女性，采用趸缴的方式，保费将能够实现26%的优惠；64岁至65岁的男性，采用10年期期缴的方式以及57岁至60岁的男性、采用15年期期缴的方式，保费优惠幅度将降低7%。

对于3.5%这个利率，建信人寿相关负责人在接受采访时表示，公司采取的策略并不算太激进。产品的预定利率以及责任准备金评估利率都正好采用3.5%的边界来定，一方面可以让利于消费者，另一方面，今年投资收益率已经超过5%，要实现盈利应该没有问题。

值得一提的是，根据保监会发布的寿险费率改革新政，预定利率设置在3.5%以下的，不用审批，在保监会备案即可，只需满足偿付能力充足率100%的要求。

此外，农银人寿公开表示，已于8月5日向保监会报备了一款名为“农银爱永远定期寿险”的保障型产品。据农银人寿相关负责人介绍，“新产品较原产品平均降幅在15%～20%，最高降幅将达到40%，保费下降幅度较为明显。”

此外，光大永明人寿在新预定利率产品上的研发上也表示已经进入收官阶段，而国华人寿也表示正在研发新产品，预计8月内向保监会报备。

考验险企产品定价能力

预定利率提高后，对消费者而言有实惠。但对保险公司而言，却是机遇与风险并存，其中最主要的一个冲击就是对保险公司产品定价能力的考验。产品定价不仅要反映产品自身的价值，还要体现未来面临的风险，只有把未来的风险囊括在产品定价中，才能反映保险公司的定价能力。

不过，业内专家表示，虽然传统险预定利率放开，取消了对普通人身险预定利率2.5%的最低价格保护，但对保险公司法定准备金的评估利率定在了3.5%。

3.5%是保监会参照“一篮子资产”的收益率和长期国债到期收益率等因素综合确定的。如果个别公司激进定价，设置预定利率过高，费率、保费下降，就要一次性计提大量的保费不足准备金，并体现为当期的资本占用，进而降低偿付能力充足率。如果偿付能力低于监管要求，保监会就会做出限制展业、暂停开设分支机构等惩罚措施。

寿险费率市场化带给消费者的好处就是产品价格降低，新产品的面世。然而此外需要提醒消费者的是，目前预定利率放开仅针对传统险产品，占据寿险产品70%以上份额的分红险、万能险并未纳入，目前开发和上报的新品也均为传统险产品。