资本市场助力财富劲增 寿险避险获富裕阶层青睐

《福布斯》中文版与友邦保险于7月16日联合发布的《2015中国高净值人群寿险市场白皮书》(下称《白皮书》)称，截至2014年底，中国私人可投资资产1000万元以上的高净值人群规模已经达到91万人，这一数字在2011年时还只有51万人。值得注意的是，这91万人所拥有的私人可投资资产达到了29.6万亿元，占总额106.2万亿元的27.9%，而在2013年，这部分人群所拥有的可投资资产为24.4万亿元，一年间，可投资资产劲增5.2万亿元。

资本市场助力财富劲增

上述《白皮书》对高净值人群给出的界定是持有可投资资产规模超过1000万元的个人组成的群体，其中，又细分出两类，一类是持有可投资资产规模在1000万元至1亿元之间的群体为普通高净值人群，持有超过1亿元的群体则为超高净值人群。

在2014年106.2万亿元的中国私人可投资资产总额中，高净值人群拥有的可投资资产规模达到了29.6万亿元，较2013年的24.4万亿元增长了5.2万亿元，增速为21.3%。来自国家统计局的数据显示，2014年中国GDP总量为63.6万亿元，增速为7.4%。

《白皮书》认为，中国高净值人群2014年可投资资产规模的加速扩大得益于资本市场的活跃。Wind统计数据显示，2014年A股上证综指全年累计上涨52.87%，位列全球股指涨幅第二位，创出2010年以来最大年涨幅。沪深两市全年成交金额近75万亿元，远超2007年的大牛市，创出历史天量，总市值超越日本成全球第二大股市。

伴随私人可投资资产规模扩大的是中国高净值人群的快速增长。《白皮书》显示，这一群体在2011年时还只有51万人，2012年时达到61万人，增速为19.6%，2013年已有72万人，增速为18%，但到了2014年底时，这一群体已经达到了91万人，增速高达26.4%，基本上每年以超过10万人的数量递增，且增长速度加快。《白皮书》据此预计，到2015年底时，高净值人群的数量达到112万人。

“从身份上看，中国高净值人群中企业主比例最高，其次是企业管理层和企业的一般职员，这三者合计占比达到了85.3%，只有2%的高净值人群是公务员或国家事业单位职员。”《福布斯》中文版调研总监、《白皮书》制作人史国伟表示，这种高净值人群身份的布局特点也正与其财富积累的途径一致。

《白皮书》称，高净值人群的财富积累主要途径是工作和事业，其中，53.1%的人靠工资和福利实现财富积累，45%的人则靠创办实业公司致富，另有37.8%和30.9%的人凭借投资金融市场和房地产获利。再从行业细分来看，金融和贸易行业稳居高净值人群所处行业的前两位，两者合计达51.8%。

寿险避险被青睐

当高净值人群财富积累到一定程度的时候，财富的保值增值和传承问题自然而然提上日程。《白皮书》调研发现，掌握着百万亿财富的他们，实际上对高风险极其厌恶。

“超过九成的受访者表示不愿意为获取巨额收益而承担高风险，高净值人群仍呈现出稳健的风险偏好。”史国伟表示。

他介绍称，现金及存款、银行理财产品仍是高净值人群在财富保值增值方面的第一梯队，传统股票和房地产投资则紧随其后，而寿险则超过信托和黄金等贵金属投资跃居第三梯队。但在财富传承方面，寿险则超过现金及存款等跃居为高净值人群普遍使用的工具，占比达到19.1%，较现金及存款这一工具高出近2个点。

“在目前整体经济发展趋缓的背景下，高净值人群正在寻求如何规避现有财富可能会遭遇的风险。从调查结果来看，寿险是他们最信赖的财富保障方式方法，接近八成的高净值人群认为，选择购买寿险会帮助他们转移或者降低风险。”史国伟表示。

“我觉得这是非常自然的一种选择，对于高净值人群来讲，怎样做到进一步的财富积累，怎样才能效用最大化，怎样锁定现有的利益，怎样能够把现有的资产安全跟资产传承保全，这是第一位的。”友邦中国首席业务执行官张晓宇表示，“《白皮书》称高净值人群最关注的三个风险是意外风险、个人健康风险、家人健康风险，而在这三个方面，寿险均有很多可为的地方。”

　　新一站了解到，寿险可规避遗产税等也成为高净值人群注重的一点，虽然中国目前还未推出遗产税，但在独立经济评论家叶檀看来，这一税种在“水到渠成时必然会出来”。而这也是近年来屡有超过千万元甚至亿元保单面世的主要原因。