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价格腰斩!国防B成为新规后第一只下折的分级B
发布日期: 2017.05.08
导读:问:场内交易的ETF如果遭到持续大幅度暴跌!会不会像分... 答:ETF基金没有上折下折一说,所以你大可以放心好了。 分级B是所有基金产品中,风险最高,游戏规则最为复杂的,不适合普通投资者参与,交易方式是实时盘中交易,虽然都有套利交易模式,但是两者差异极大。
问:不会下折的分级B基金有哪些 答:但是凡事都有特例,我们今天就是要告诉大家分级基金中一个高冷的分级基金。它不仅能做到分级基金中最高杆杠11倍,还永远不会发生下折,它就是深成指B(150023),其母基金为申万深成指分级基金(163109)。
问:分级基金一带B(150266)它的下折阀值是多少?为什么... 答:你说的是交易价格,而不是下折净值 分级B下折是净值收市后达
价格腰斩!国防B成为新规后第一只下折的分级B,还有12只分级B也危险了(名单)
导读:国防B已下折,还有12只分级B拉响下折警报。临近下折分级B的两大风险:杠杆高在市场下行时加速下跌,下折相当于将高杠杆平仓回到初始普通杠杆。
5月1日分级基金新规才过几天,首只分级基金下折就已来临。今日中证国防指数暴跌4.85%,作为份额第二大的分级B基金的国防B,今日参考单位净值一举跌至0.226元,触发0.25元的下折阈值。>>巨量国防B可能已经下折 这些风险您不得不知!
根据下折相关条款设定,国防B的单位净值跌至0.25元及以下时,触发下折。
国防B前一个交易日(上周五)的单位净值为0.287元,国防A的单位净值为1.019元,母基金的单位净值为0.653元,国防B的初始杠杆为主流的2倍,即国防B和国防A的比例为1:1。
国防B母基金的单位净值再跌2.83%,就要发生下折,根据测算上周五国防B对应母基金的仓位为92%,对应的中证国防指数就是下跌3.08%,而今日该指数暴跌了4.85%。于是,国防B发生了向下的不定期折算(俗称“下折”)了。
今日晚间,基金公司发布国防B下折的公告。
图1:国防B下折公告
根据公告,明天也就是5月9日,是国防B下折的基准日。国防B的简称前面加个*,简称“*国防B”。5月10日,恢复成“国防B”。
数据显示,国防B是目前场内份额第二大的分级B,截止今日即5月8日,国防B的场内份额为48.12亿份,加上同样48.12亿份的分级A,该分级基金的份额近百亿份。
图2:分级B场内份额情况
下折对分级基金意味着什么。折算后,国防B、国防A和母基金的单位净值将调整为1元,由于作为优先级的国防A单位净值始终在1元及以上,国防B最新单位净值为0.226元,这样的话折算后国防A预计将有大部分份额将折算成母基金。
根据规则,今日发生下折,明日是下折基准日,明天市场可能继续波动,因而折算基准日,国防B的净值还要看明天市场。然后后天停牌一天,大后天折算后复牌交易。
这里对于分级A即国防A在折算后也会有风险敞口,国防A在折算后,将有大部分份额折算成被动指数型的母基金,会受市场波动影响。
有的童鞋,持有的,可能关心折算后自己的份额会怎么变化。公告里也给了我们示例。这个要以明天收盘后持有相关份额的净值来算。
图2-1:折算前后示例
国防B近期的高波动,一旦发生下折了,当前5倍左右的高杠杆,将折算后恢复到初始的2倍杠杆。对于追求高风险的投资者,这意味着从高杠杆,被平仓成普通的杠杆。
折算前鹏华基金公司也在频频提示投资风险。
图3:基金公司风险提示
而近期国防B净值和价格的高波动,也让市场再次感受到分级B的高波动。上周五中证国防指数下跌了3.53%,国防B的单位净值下跌了13.29%。
从4月12日近期高点下来,中证国防指数下跌了23%,而国防B从0.539元下来已经腰斩跌了50%。
图4:中证国防指数近期K线图
图5:国防B近期K线图
值得注意的是,在大多分级基金当前场内整体折价的状况下,由于国防B价格受制于跌停板限制,或许并不能一步到位。而国防B单位净值跌幅较大,国防B和国防A场内整体还溢价约2%,这意味着若是指数不涨不跌,国防B还有一定补跌需求。
相比上个月下折的一只传媒分级基金,作为百亿份额基本的分级基金,中证国防分级基金的资产规模在60亿元以上,此次下折后,或有一部分持有国防A折算成母基金持有的投资者进行赎回,对市场或许会有一定影响。
相比5月1日新规之前,现在能买入分级B的,都是开通分级基金交易权限,证券资产一定时期内在30万元以上的投资者。
12只分级B拉响下折警报
国防B的波动与下折已然发生,在当前低迷市场下,后续可能发生下折的分级B情况需要关注。实际上,今日已有大批分级B暴跌。
图6:今日分级B暴跌情况
根据集思录网站数据统计,目前还有12只分级B拉响了下折警报,即只要母基金再下折10%就会发生下折。
友情提示:投资有风险,风险需自担
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