年内第三次加息 分红万能或收益上调

7日起央行年内第三次加息，从2010年至今央行贷款基准利率已从5.56％提高到6.56％，创下2008年以来新高。但是目前市场仍处于负利率状态，投资者要精打细算，在各种投资产品间要权衡比较管理财富。

央行年内第三次加息投资者在各种投资产品间要权衡比较管理财富

对于房贷，客户应当选择合适的还款方式“减负”，特别要注意还款期限，提前还贷适用于还贷期限较长客户。

存款方面，转存是否划算，要视定期存款的期限和已存天数而定。保险方面，意料之中的加息能够帮助改善保险公司的投资业绩。此次加息有助于提高固定收益类投资特别是协议存款的收益率。对于市民来说，存活期更加不划算了，将活期存款转存定期成为不少市民理所当然的选择。

其实，市民有闲置不用的短期资金，存个半年、一年定期，不如挑只业绩好的货币市场基金拿着。

保险篇：

万能险和分红险收益或上调

连续加息下存款利率持续走高，由于保险行业今年以来发展大量协议存款，存款利率基本在5.5％~6.0％，个别协议存款利率甚至可以达到6.2％，有分析人员表示，意料之中的加息能够帮助改善保险公司的投资业绩。此次加息有助于提高固定收益类投资特别是协议存款的收益率。

国信证券分析员告诉记者，受加息影响，万能险结算利率和分红险分红收益率或将上调。最新数据显示，加息后5年期定期存款利率5.5％已高于目前人寿、平安、太保6月份的万能险结算利率。另一方面，尽管分红收益率没有公开数据，但同样面临上调。

保险行业资金成本主要为分红险的分红率。从历史经验来看，分红成本提升过程慢于投资收益的上升。国内分红险结算利率通常在每年7月左右宣告上一年分行利率。因此保险公司目前阶段一方面可以享受投资收益率的上升，另一方面资金成本将在明年7月左右才会有所上升。一般而言，升息周期伴随通胀高企，目前国内CPI已经破6％，通胀背景下各项投资的机会成本将出现明显的上涨，同时带动保险行业投资收益率的上升。

从最敏感的银保数据来看，压力正在逐步减轻。长期来看，结算利率体现的是分成后的平滑投资收益，从历史平均数据看，与3~5年期存款利率接近，并不影响净利差略有扩大、投资受益于加息周期的结论。