分级A整体折价收窄 A类份额大幅缩减

▎分析师／宋祖强　▎研究助理／郑琳琳　▎研究助理／杨思奇

投资要点

分级B方面：今日分级B基涨跌参半，其中港股、创业板和军工相关分级B表现较好，如H股B（爱基,净值,资讯）（150176，+2.18%）、创业股B（爱基,净值,资讯）（150304，+8.26%）、军工B（爱基,净值,资讯）（150182，+2.52%）；医药相关分级B跌幅较大，如医药B（150131，-2.41%）。今日进取股基成交额9.01亿，较上一交易日缩水3.47亿，稳健股基成交额14.22亿，较前一交易日下滑4.02亿。昨日国防B触发下折，此外，当前另有12只分级B临近下折，其中，互联网B（爱基,净值,资讯）（150195）、创业股B（150304）、券商B（150201）、煤炭B级（爱基,净值,资讯）（150290）成交额在1000万以上，下折母基需跌分别为1.32%、1.73%、7.13%、8.20%。

分级A方面：今日分级A涨多跌少，总成交额14.29亿元，较前一交易日下滑4.07亿元。成交额在1000万以上的分级A共8只，其中，互联网A（爱基,净值,资讯）（150194，+0.20%）、军工A（爱基,净值,资讯）（150181，+0.10%）、煤炭A级（爱基,净值,资讯）（150289，+0.19%）上涨，券商A（150200，-0.10%）、银行A（150227，-0.10%）和H股A（爱基,净值,资讯）（150175，-0.10%）下跌。今日分级A总份额621.28亿份，较上一交易日继续缩减12.63亿份。今日分级A整体折价较上一交易日收窄，其中，互联网A整体折价1.02%。

强监管背景下，债市持续调整，今日10年期国债期货主力合约T1706继续下跌，跌幅0.22%，今日稳健股基收涨0.09%，可能与分级基金折价套利对分级A价格的支撑有关。

今日黄金市场伦敦金盘中下跌0.06%，AU9999下跌0.08%，华安黄金ETF上涨0.11%，AG1706下跌0.25%。

银华日利（爱基,净值,资讯）、华宝添益和南方理财金H（爱基,净值,资讯）上交易日的七日年化收益分别为3.625%、3.678%，和3.977%，货币ETF中财富宝E（爱基,净值,资讯）、银华日利、华宝添益出现溢价，其余货币ETF均处折价状态，折价幅度较小。

QDII-ETP方面，盘中在岸人民币对美元贬值0.03%，昨天，德国DAX指数下跌0.18%，纳斯达克100上涨0.23%，标普500涨跌持平，博时标普500ETF（爱基,净值,资讯）下跌0.38%，预估溢价率2.10%。

标普全球石油指数上涨0.59%，华安石油上涨0.54%，预估折价率0.98%，标普石油天然气上游股票指数上涨1.39%，华宝油气（爱基,净值,资讯）上涨1.18%，预估折价率1.01%。

风险提示：分级A投资者谨防股债市场波动加剧