实现CIES计划，如何将投资和保险进行配置

张女士今年35周岁，任职某上市公司董事；其丈夫王先生今年36周岁，在北京某高校任副教授。两人的儿子4岁，就读于北京某幼儿园。经了解，张女士即将有5000万元人民币的限售股解禁，希望得到合理的安排。她准备今年参加香港投资移民CIES计划，因此既要保证资产具有必要的流动性，又要有高于大众理财的收益，还要规避金融市场的系统风险。资产投向要求稳健，预期平均年化报酬率不低于8%。

（备注：CIES〔资本投资者入境计划〕：为拥有净值不少于1000万港元资金，并投资于股票、债券、基金等香港入境处规定的“获许投资类别” 持续7年的人士，提供以投资者身份来港居留的途径。）

在具体的投资规划上，我们不妨先看CIES计划及香港地区投资。就中国银行而言，目前中国银行香港分行私人银行的客户门槛为港币1600万元。成为中银香港私行客户可购买中银香港担保债权，并参与大额万用人寿保险投资。如果张女士通过中银香港私人银行部来完成CIES及相关投资计划，建议将人民币2000万元即等值港币2500万元交其配置。

这2500万元港币中的1000万元，可用于CIES移民项目的投资，重点投向风险相对较低的组合，获取较为稳定的收益；另外1000万元可用于配置高回报的产品；剩余的500万元可用来购买万用人寿保险等富人保险产品，以获得灵活的寿险保障。万用人寿保险投保人可按需要增减保额，弹性调整保费；亦可配合保费融资服务，以循环贷款方式向私行客户以趸缴式缴付保费的指定寿险保单提供融资。之所以采用这项保险计划，是希望通过保额为人民币5000万元的人寿保险，实现张女士人民币5000万元规划资产的保值。根据她的基本情况，这需要缴付保费人民币1250万元，但在搭配私行客户专属的保费贷款后，按照3%的贷款利率估算，张女士只需交纳港币500万元即可保障财富。

而在3000万元的人民币资金配置方案上，可兼顾高回报与流动性。建议将人民币500万元投资于预期回报较高、风险性与成长性并存的人民币资产；将人民币1000万元投入风险和收益适中的2年期资产管理计划；另外1000万元，投资于商业银行的定制理财产品，增加组合中的流动性与稳健性；剩余人民币500万元资金可投入随时可以赎回的货币基金中，2个工作日内即可到账，以保证必要的现金流。

CIES计划的目的，是让那些把资金带来香港，但不会在港参与经营任何业务的人士（即资本投资者（投资者））来港居留。投资者可从不同的获许投资资产类别中选择自己的投资项目，而无须开办或合办业务。