保险公司总经理动员令:慎对理财 回本分

　　“保险的核心价值在于提供风险保障，风险管理和保障功能是保险业独有的，其他行业不可替代。”2008年12月27日在全国保险工作会议(以下简称全保会)上，中国保险公司主席吴定富给2009年保险业发展定调，即新的保费发展观是“有效益的速度和有质量的规模”。

　　事实上，从2008年下半年以来，保险业已开始步入调整，与资本市场关联紧密的投资连结保险由销售火爆到渐渐淡出;能一度积累保险规模的银行保险趸缴业务(一次性缴清)也成为“过气”英雄。而保险传统业务模式在经济下行周期及低利率时代已开始显现出其价值。

　　产品转向

　　“在当前形势下，积极发展保障型产品是必要而可行的。国际经验表明，保障型保险产品增长稳定，受经济周期的影响相对较小。在经济周期性调整时，保险公司大都顺势调整结构，大力发展保障型业务，这也是保险公司相对其他金融机构的一个优势。”吴定富在全保会上下“产品总经理动员令”。

　　而保险公司已经领会到了监管层的意图。2009年刚开局，太平人寿、华泰人寿、太平洋人寿、民生人寿、新华保险均已推出“长期期缴型、保障型的保险产品。如太平洋的“金玉人生”、华泰的“福寿永鑫”、新华的“红双喜之爱家无忧”，等等。其中，太平人寿的“福康安心”重疾医疗保障保险是一款20年期的期缴产品;太平人寿“银保盈盛”两全保险鼓励客户拉长缴费期，如缴费时间越长，保障时间越长。

　　太平人寿产品开发部人士认为：“在降息周期中，分红型、保障型的保险产品提供保障并兼具稳健收益的价值更凸显出来，日益受到老百姓的欢迎。”

　　新华保险总精算师杨智呈说：“现实国情在于，仍有相当大比例的国内居民不能完全理解与资本市场走势息息相关的投资型保险，同时，当前仍处于国民积累财富的过程，还不是搏风险的时候，因此并不是产品越先进越时髦就越适合国情。保险的价值是使资金流根据人的生老病死等保险事件而产生，也就是说让资金在最关键的时刻发挥最重要的作用。”

　　在资本市场处于上涨通道时，做纯粹保险业务似乎是一个笨办法，规模和收益增长都比较缓慢。2008年，大部分保险公司都深度介入资本市场，资产业务和资本业务的增值效应被无限放大。

　　但好景不长，随着市场震荡，这些投资型保险产品不得不面对由低收益预期导致的经营压力，甚至市场预计在2009年投连险有淡出市场的迹象。随着股市的下跌，2008年下半年以来，万能险的月度结算利率水平也不断下调，从最高6%的收益率下降到目前的3%～4%。

　　而自2008年下半年以来，保险监管部门屡次召开会议，着力推动银保渠道保险产品从高风险的理财型、短期趸缴型产品为主的增长，向低风险的传统寿险、期缴产品的增长和转变。在保险公司新闻发布会上，保险公司新闻发言人更是强调“保障型产品是保险的主业”。

　　发展长期型业务

　　“2009年要积极推动保险业结构调整。”吴定富在全保会上提出，“以消费需求为导向，开发更多内含价值较高的保障型产品和期交产品，注重发展长期型业务，增强保险保障功能。”

　　实际上，单纯的保险是一个长期“负债”业务，寿险卖的是长期性产品，保单持续10年、20年，如果是每年缴费的期缴型产品，每年相应的保费会源源不断进来。

　　作为传统保险的保费收入，续期率是一个关键的数字。平安保险投资者关系部副主任张学武也认为“续期”的重要性：“每年都有保费进来，随着利率的变化，某一年收益率下降，下一年的收益又可能上来。因此，期缴型长期业务不会对某一年的投资收益水平产生过大的压力，并且稍高的长期投资回报率的精算假设才可以达到。”

　　“2009年一开始，我们就有200亿元的续期保费入账，未来续期占比将不断提升，这意味着公司经营对新契约的依赖逐步降低，公司经营趋于稳定。”新华保险新闻发言人、战略管理中心主任孙玉淳称。

　　新华保险的这种“开门红”无疑是令所有保险公司羡慕的。据介绍，新华保险自2006年以来就做出了战略结构调整，以分红险、传统险为主要产品结构，把个人续期保险业务、银行保险期缴业务和团险业务三大业务板块作为核心业务来重点发展。数据显示，截至2008年11月，新华保险传统险和分红险占比高达85.2%，且仅有2%的产品为投资型产品。

　　“在保险业务中，根据寿险企业的一般经营规律，续期达到一定规模是公司经营进入成熟期的一个重要标志。新华保险2008年续期收入已经突破100亿元，2009年有200亿元续期，续期的滚动效应已经形成，可以说公司经营已经比较稳定。”孙玉淳表示。