万能险 在北京即将退出历史舞台？

有媒体报道，曾经以高结算利率成名的万能险如今已经成了明日黄花。记者昨天从多家保险公司了解到，由于多家寿险公司万能险的结算利率已经跌破4%，远低于最高时的6%，万能险或将逐步退出市场，而分红险将取而代之。作为万能险的主要推手，中国平安少儿万能险已经全部退市，而另外一款成人万能险也计划于8月停售。业内人士称，一旦平安全部停售，部分中小型公司也将跟风退出万能险。

看到这种消息，其实也没多少意外。10月20日，银行存款利率全线上调，标志性的1年期定期存款利率从2.25%上调至2.5%，3年期定期存款则由3.33%上调至3.85%。对于存款利率的调整，一众万能险凭借不低的结算利率依然滞涨，并未随之上调结算利率。

相反，中国平安个险和银保渠道的万能险则先后下调了结算利率。平安个人万能险在8月将结算利率从4%下调至3.875%，随后平安银保万能险在9月将结算利率从3.875%下调至3.75%，此后上述两结算利率均维持不变至10月。此前平安的下调，意味着主流万能险结算利率告别“4时代”，进入在3%水平上的竞争。当然，对于年初仍将个险万能险结算利率维持在4.5%的平安而言，在高水平减持如此之久之后，慢慢将结算水平放下来，也有助于降低运作的压力。不过，在多次下调结算利率后，目前平安个险和银保万能险的结算利率已经分别连续三个月和四个月跑输中国人寿的瑞安万能险。

除了收益下调，万能险的费用也是个问题。由于万能险是一种中长期投资品种，无论是投保还是退保都会涉及一定的费用，以趸交型万能险为例，投保时往往要2%的初始费用，而在最初5年会被收取2%至10%不等的退保费用，所以万能险只有在持有超过5年的前提下，才能体现出其收益和流动性的优势。

与万能险相比，分红险的优势比较明显。央行加息的影响通常能反映到保单的实际分红水平或账户价值中。从分红险的年度收益看，目前保险业整体的分红收益水平基本保持在3.5%至5%左右，个别优秀的公司更高，甚至达到7%以上。这意味着不论牛市还是熊市，投保人都能享受到基本相同或相对较高的回报率，跑赢CPI基本上不是问题。随着加息预期愈来愈强，很多保守型投资者开始将目光瞄准了分红险这类产品。有保险公司代理人透露，上周五股市暴跌，很多此前准备买基金的人都感到后怕，开始转向准备购买分红险。