二线蓝筹股持续活跃 热点显扩散路径

昨日大盘低开高走，巨幅波动，最低跌至3150点后开始企稳上扬，午后股指翻红。盘面上，在大金融板块调整之际，煤炭、钢铁、有色等资源类板块涨幅居前，方大特钢、中原特钢、山煤国际、昊华能源相继涨停，这些股票明显受益于涨价；此外，石墨烯、钛金属、PVC等涨价概念板块表现也较为活跃，碳元科技、方大炭素、天富能源等强势涨停。

　业界普遍认为，由于资金喜好加上避险意识，市场热点扩散路径将是从一线蓝筹向二线蓝筹股进行扩散，目前这一阶段是一个筹码交换、资金转移的过程，建议逢低关注二线蓝筹的业绩预增股。

　昨日沪深两市各大指数呈现反弹上行的走势，盘面上个股涨多跌少。一个值得注意的现象是，昨日大金融板块跌幅居前，上证50、中证100等权重指数走弱，小幅下跌，而中证500上涨1.05%，上证150和上证380均涨1.09%，显示二三线股票起到了护盘作用。

　具体来看，昨日钢铁板块集体走强，领涨各大板块。方大特钢、中原特钢强势涨停，新钢股份、马钢股份、金岭矿业、南钢股份、包钢股份涨幅超5%。山煤国际放量大幅拉升，受此影响煤炭股纷纷反弹，收盘山煤国际，昊华能源涨停、西山煤电、恒源煤电、新集能源等涨超7%。有色板块方面，新疆众和、云南铜业、中孚实业、云海金属等也表现突出，涨幅均超过5%。

　事实上，昨日表现抢眼的钢铁、煤炭、有色板块，主要受益于涨价。以钢铁行业为例，二季度钢价V型反弹，钢企的盈利持续性超预期。申万宏源认为，由于供给侧改革战略的提出，钢铁行业去产能提高产能利用率的趋势是不可逆的，因此在这一阶段到2020年左右，钢价总体将是上涨态势，钢铁行业将维持高盈利水平，在持续盈利的情况下，钢铁行业公共事业属性增加，价值有望重估。而煤价在旺季持续上涨，也使各大机构继续看好煤炭板块估值修复。有色方面，在供给侧改革的利好下，近期电解铝概念股持续活跃。

　事实上，昨日其他涨价概念股也纷纷异动。其中，石墨烯板块最为出色，碳元科技、方大炭素和天富能源均涨停，钛金属、PVC、造纸、草甘膦等涨价概念板块表现活跃。

　通常来说，多数涨价板块的龙头为二线蓝筹股，近期二线蓝筹如钢铁煤炭等资源股持续强势，反映了大资金的动向。分析认为，目前市场的投资热点仍在权重，市场风格有望由一线蓝筹扩散至二线蓝筹，从漂亮50到漂亮100甚至漂亮200的逐步演化，可逢低关注二线蓝筹的业绩预增个股。

　科德投资表示，近期涨价概念成为支撑资源股的重要力量。涨价不仅仅体现在产品价格上升给市场带来积极预期，还反映到中报业绩上，从现在已经公布的中报业绩预告来看，多家资源类上市公司中报业绩大幅增长。通过资源股的良好表现，可以看到市场虽然经历了大跌，但是重心还是在蓝筹股身上，尤其是低估值低股价的蓝筹股。

　海通证券认为，A股市场业绩为王整体偏价值的风格不会变，但会从“一九”向“三七”扩散。过去1个月以来市场已经在如此演绎了，最近周期的表现本质上也是扩散效应。所谓一九到三七，行业层面的横向扩散是从白酒家电向周期科技扩散，市值层面的纵向扩散是从500亿以上大白马大蓝筹向100-500亿二线价值成长扩散。

　申万宏源认为，6月以来，市场总体处于赚钱效应扩散周期，特别是向低估值方向的扩散，已经历了较为充分的行业轮动。其建议，下半年要更加关注漂亮50“微替换”的投资机会，提示两个方向：一是金融和地产的龙头相比海外估值尚具备一定优势，下半年金融地产龙头向漂亮50组合渗透会增加。二是二季报超预期，三季报展望继续乐观的标的，将开展估值切换行情，有望走出“漂亮行情”。.klinehk{margin:0 auto 20px;}