创投基金年收益50.78% 中基协力推三类股东解决方案

“早期投资和创业投资从源头开始推动实体经济创新发展，与并购投资、证券投资共同构成全周期资本形成链条，是资本市场重要组成部分。关于‘三类股东’问题，协会已经积极反映，提出了解决思路，证监会正在积极研究，已经在个案上取得成功突破。”中国证券投资基金业协会党委书记、会长洪磊于7月6日在“创业投资及早期投资百人论坛”上表示。

洪磊认为，由于私募产品接受规范监管的时间较短，各类私募产品真实形态复杂，明股实债、变相融资问题，层层嵌套、持有人权利不清问题，普通合伙人与有限合伙人职责错位问题等多有出现，如果违背《基金法》的诸多做法得不到规范，自然也很难享有《基金法》提供的支持和保护。“鼓励早期投资、创业投资形成创新资本，探索创新发展新路径，是成功走过‘无人区’的必然选择，这需要有远见的顶层设计，尤其是适合创新资本形成的税制安排。”他说。

据介绍，截至2017年6月30日，已在基金业协会登记的创业投资管理人989家，已备案创业投资基金2966只，实缴规模4911.41亿元。多层次资本市场建设和IPO常态化为创投基金发展提供了有力支持，2016年1月份至2017年3月份，在基金业协会备案的创投基金退出项目953个，退出本金93.16亿元，实际退出金额245.22亿元，平均投资期限38.5个月，平均回报率163%，年平均收益率为50.78%。

值得注意的是，社会对早期投资、创业投资还有很多认识上的误区与偏见，一些政策还没有充分照顾到早期投资、创业投资的内在特征与发展需求。洪磊对此表示，未来，基金业协会将加强专项服务，全力推动早期投资、创业投资更好地服务于创新创业和实体经济。基金业协会已经成立了私募基金服务部，随着人员逐步到位，各项服务工作将渐次展开。主要包括六方面工作：

一是发挥专业委员会行业治理价值，树立行业规范发展新形象。充分利用内外部专业论坛等机会，积极开展媒体交流，传播早期投资、创业投资的价值观，引导社会正确认识、参与早期投资、创业投资，树立行业规范发展新形象

二是在登记备案中全面落实《基金法》要求，推动“三类股东”问题妥善解决。基金业协会将从登记备案开始，严格按《基金法》要求规范私募基金运作管理，保证机构产品信息规范透明、真实有效，在此基础上推动“三类股东”问题妥善解决。

三是引导行业专业化管理，以“大数据”服务落实行业优惠政策。“我代表基金业协会承诺，基金业协会将按照实质重于形式的原则，根据中国证监会以及相关主管部门出台的认定标准，做好身份认证服务，让所有符合条件的企业和个人以最低的成本享受相关政策，改名与否意义不大，请大家安心经营，把精力放到自己的主业上。”针对私募机构申请把登记身份由股权改为创投的情况，洪磊明确表示。

四是加强资源对接与政策沟通，营造行业发展有利环境。五是优化从业人员管理与培训，持续提升行业专业化素养。六是完善市场化信用机制，以社会公信保障行业基业长青。