挑选保险时，都会遇到一个两难选择，保费有返还的基本都贵，购买觉得费用太高；保费无返还的基本都便宜，但是又不甘心，感觉如果平安无事就白花钱了。
事实上，这种两难选择涉及到大家买保险到底是投资还是消费这样一个问题上。前者有返还，明显是投资行为；后者无返还，只有保障，可以视作一种消费行为。
买保险到底是投资还是消费？从本质来看，这个问题实质就是投保人选择收益还是保障。投资追 求的是收益，带有比较强的储蓄性。和保障相比，它可以说是在保障功能外的额外收益性。而消费追求的是性价比，可以说是一种是在特定条件发生下的经济补偿， 也就是最低价格可以实现最大的保障。例如某人投保定期寿险10年期，那么如果他10年内发生身故，就能得到保险金的补偿。
也许有人认为，保障功能并非是避免风险事故发生，而只能用经济手法去补偿。只要投资性强， 赚的钱多，就可以，保险的收益性更为重要。这个想法过于简单，没有考虑到保障功能特有的两个细节。一是保障功能可以提供特定条件下的高收益。某人购买一份 意外伤害保险，保费100元，保额10万元。结果在第2天就发生意外事故身故，那么他的投资收益率是（100000－100）/100=99900%。几 乎没有其他手段可以在一天里达到如此高的收益率。二是保障功能可以提供财务上更大的流动性和使用效率。某人投保了30万元重大疾病保险，保障期限到80 岁，他不需要时刻准备30万元现金来预防自己生重大疾病。因为保险公司会及时赔付，他这30万元资金就能充分利用，提高使用效率，增加整体财务的流动性。
虽然保险以保障功能为主，但不排除有很多投资者愿意在保障功能的前提下附加上收益功能。投 保人的心态和目的，决定了他购买何种保险。例如投资者以遗产规划为主要目的，他更有可能会选择终身寿险而非定期寿险。如果想利用保险公司的机构投资能力来 赚钱，他可能更注重投资型保险品种，如投连险和万能险。如果希望同时具有保障功能和投资功能，那么生死两全险就是比较好的选择之一，最好附加上分红功能。
因此，买保险关键还是看投保人的心态和目的。如果是普通投保者，建议以消费为主，可以获得 比较大的保障。保险的投资收益性如果建立在投资的基础上，就有基金、股票、债券和期货等多种投资工具可以替代。但保障功能不可替代，为保险独有。事实上， 保障为保险的立身之本，收益则是锦上添花，选择保险就要选择它独一无二的保障功能。如果是想借此投资，则需要根据自己的财力状况选择比较合适的保险品种。
