遏制投机助力保险回归保障--保监会释放强监管信号

新一站保险网05月22日讯，从年初证监会主席刘士余多次脱稿痛批“野蛮人”、表态将“逮鼠打狼，严惩资本大鳄”，不断向市场传递出严监管的决心;到银监会主席郭树清上任伊始，就用“牛栏关猫”直指监管漏洞，10天内连发7道“令牌”，治理市场乱象，坚决打击违法违规行为。从公开点名批评，到数十亿元罚单，再到终身行业禁入……监管部门正在采取强有力的措施整治金融市场。

4月以来，保监会“接棒”监管“长跑”，30多天里多次发文，连续召开6次主题会议，频出整治行动，向当前保险业较为突出的流动性风险、资金运用风险等九大重点领域“亮剑”。保监会释放出的“强监管”信号，到底会影响哪些人的“钱袋子”?

监管“亮剑” 防范万能险等保险业潜在风险

今年2月24日、2月25日，保监会分别对前海人寿、恒大人寿的相关责任人作出禁止进入保险业10年和5年的行政处罚。在“严”字当头的监管导向背后，是近年来不断积累的金融乱象以及不可忽视的潜在风险。

保监会明确指出，近一时期，国内保险业出现一些乱象，少数保险机构发展模式激进，资产与负债严重错配;部分保险机构内控制度不完善，存在内部人控制等问题;一些保险机构脱离实际，盲目跨领域跨市场并购，个别保险资管产品多层嵌套。

针对这些问题，近一个多月来，保监会密集出台一系列措施，涉及排查风险、整治乱象、打击违法违规行为、弥补监管短板、保护保险消费者利益、规范人身险产品设计开发及销售等多个方面，可谓对症下药，旨在引导保险业回归保障本源，推动保险业服务实体经济发展。

那么，保监会释放出的“强监管”信号，究竟会影响哪些人的“钱袋子”?

从产品端来看，凭借万能险冲击保费规模将是一去不复返。保监会近日下发的《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》，对保险公司产品开发设计行为提出的一系列新要求，使得不少保险公司的主力产品必须限时调整，决心、力度颇大。其中，最受市场关注的是万能险不能以附加险形式设计以及对快速返还产品的约束。

这已是近两年监管层针对万能险的第三剂猛药。去年3月从销售端限制短期万能险售卖，9月明确将从产品设计端和投资端独立账户进行细化监管。两剂猛药过后，可谓立竿见影。

据保监会披露数据显示，今年一季度险企原保险保费收入15866.02亿元，同比增长32.45%。投资型保险占比大幅下滑，其中81家寿险公司保户投资款新增交费为2313.42亿元，对比去年同期5968.99亿元的数字同比骤降61.24%。14家险企万能险“缩水”超九成。

除了万能险外，上述通知还明确：两全保险产品、年金保险产品，首次生存保险金给付应在保单生效满5年之后，且每年给付或部分领取比例不得超过已交保险费的20%。

这对保险业的影响也不小。业内人士指出，保险公司为了冲规模，经常会销售一些快速返还型的保险产品，尤其是在每年“开门红”期间。那么新规对于明年“开门红”影响如何，会不会导致负增长?

“增长幅度会受影响。”国信证券分析师王继林分析称，新规后，如果保险公司找不到新的卖点，就对开门红影响较大;存量业务续期保费对于整体贡献非常大，不至于收入下降，但增长幅度会受到影响。“到了明年开门红，中短存续期、快返年金险不允许卖了，主要通过传统保障类产品，估计大公司市场占有率应该还会提升。”

回归主业 推动保障型业务快速增长

监管信号在近期受处罚案例中已有端倪。5月上旬，因报送的一款年金保险产品设计偏离保险本源，将长期年金保险“长险短做”，实际做成2年期业务，规避保监会对中短存续期产品的有关监管规定，安邦人寿被罚三个月内禁止申报新产品。

保监会一手规范、一手严惩，意在进一步发挥人身保险产品的保险保障功能，回归保险本源。对于一些险企来说，产品结构优化已迫在眉睫。

“万能险‘缩水’是必然结果，但这对万能险占比较高的中小险企将带来较大影响。”国务院发展研究中心金融研究所教授朱俊生在接受媒体采访时指出，“如果这些险企在万能险业务下降的同时，其它产品却没有继续跟进，就会加大现金流压力和流动性风险”。

根据标普全球评级日前发布的《加强风险防控对中国保险业有何影响》报告预计，2014年至2016年部分保险公司的高速扩张不太可能重演，取而代之的将是一种注重保险产品保障功能、更具可持续性的成长模式。保险公司将回归承保、减少投机，同时更加审慎地管理偿付能力。

今年以来不少险企大力推进转型，逐步优化寿险业务结构，长期期交业务、健康险等保障型业务占比出现显著提升。以A股上市险企为例，今年第一季度，新华和国寿新单保费中的期交占比分别从去年同期的31.6%、44.4%提升至94.1%和49.9%。整体看，四大上市险企相关类型产品今年以来占比也在明显提升并且有望趋势性增长。

人身保险销售

5月19日，印发《关于进一步加强人身保险公司销售管理工作的通知》，对2016年以来公司销售管理合规情况开展自查自纠。排查相关经营行为是否依法合规、内控制度是否健全有效、信息资料是否真实完整。相对于短期型的万能险产品，长期型寿险产品往往条款复杂、涉及保障内容丰富，需要依靠专业保险代理人进行面对面讲解销售。这就意味着，转型发展保障型产品，资源向代理人渠道集中倾斜是转型的必经之路。

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