合理投资来“倒计”预留金

“我的父母亲都已经年过半百，离退休年龄步步逼近，作为晚辈，我想给他们买些健康类保险产品，可是问了几家公司，不是年龄已经超出就是保费极其昂贵，难道没有别的方法让他们对风险有所防范吗？”

“我离退休只有5年了，收入即将大幅下降，我该如何保持现在的生活水平呢？到底是存银行、买债券还是投资股票、基金呢？”

“利率下降、投资受挫，我原先计划好的退休金缩水好多，在退休前的2年时间里，我该怎么办呢？”

在各类读者来信来电中，但凡退休筹划的问题总是让人忧心忡忡，有些准退休族缺乏未来花销的合理计划，有些对未来不确定性的支出例如医疗费用等心里没底，还有些觉得需要调整当下的投资方式。总之，“备战”退休的问题相当严峻。

退休准备因人而异

其实，并非人人都需要为退休担忧，有些岗位的退休后收入与工作时收入基本持平，有的甚至超过后者。对这些人来说，退休就不那么“可怕”了，反而在经济有保障的情况下过起了无忧无虑的生活。

而真正需要为退休提前“备战”的，是那些收入落差巨大的人群，比如原本月收入可以达到一、二万元的，退休后只有三、四千元；原本年终奖金可以领到四、五万元，退休后突然失去这笔收入……对这些人来说，退休无形中加大了生活的压力、打破原本收支平衡的状态，挪用积蓄成了无奈的唯一选择。

另外，随着寿命的延长，那些想要在较短时间内留出晚年生活花销的准退休族面临难题。由于退休后的岁月远不止10年、20年，如果一个六十岁退休的人需要为未来三、四十年留足积蓄，他将不可避免地在保守的储蓄方式与积极投资的方式中产生徘徊。前者是较为传统的预留方式，例如定期存款、债券等等，拥有风险小的优势，能够满足人们求稳的心态，但积累的回报率并不乐观，一味存款连通胀都难以抵挡；而后者虽然有着较高的回报预期，但伴随着不小的风险，特别是短期的投资风险较高，很可能得不到收益却亏了本金。似乎哪种方式都不太合适。

准退休族想要摆脱这种困境，倒不妨采用组合投资的方式，根据划分年龄段来计算预期需求，再分别选择合适的投资方式。

按照年龄段需要“倒计”预算

通常情况下男性60岁、女性50岁退休，我们不妨以“10年”为一个阶段，根据阶段性的花费需求，来“倒计”预留金，同时选择合理的投资方式。

70岁以前旅行花销大

这一阶段的退休族们大多身体健康，这样一来，每年最大的花销就并非医疗而是旅行了。可以根据家庭的经济情况制定旅行方案，假如老两口计划从61岁到70岁每年国内游一次、国外游一次，那这笔花销大概是每人每年1万至1.5万元，家庭的旅行支出约2万～3万元。其中，前几年的费用可以通过较为保守的投资方式获取。

举例来说，假如先生和太太都是58岁，那么距离60岁还有2年时间，考虑到证券、基金等投资的风险系数较大，为保障61岁至63岁的三年中足够的旅行花销，可以选择存款、债券等稳健型投资方式。如果年收益按照3％来计算，3年中每年2万～3万元的花费，需要在60岁时留出5.7万～8.5万元，这笔费用可以通过58岁时一次性投入5.4万～8万元实现（年收益依然为3％的前提下），计算采用一般的贴现方式即可（方法见贴士）。

因此，该家庭可以从现在起配置8万元左右的存款、债券，用于退休前三年的“旅行基金”，而70岁前另外7年的旅行基金则可以通过较为积极的投资方式取得。

可能有人会疑问，退休无忧的生活不就是“稳”字当头吗？为什么要冒风险呢？

其实，这话只是说对的了一半，求稳当然是必须的，但从长期来看，股市、基金的风险并不大。中国证券市场成立18年来，共经历了6次牛熊转换，平均每3年一个轮回。其中最长的一次熊市也只有4年而已，如果上例中的58岁夫妻坚持投资，相信可以取得不错的收益。我们同样用贴现的方式计算，如果预期平均年收益率达到10％，那他们58岁时只需要投入6至9万元的资金就能解决70岁前7年的旅游费用。

这样来看，投入的成本并不是很高，只是利用了时间效应，获取了不错的收益。

预留71～80岁医疗花费

年纪大了，身体的抵抗力难免下降，各类疾病总是不期而遇，特别在70岁以后，患上重大疾病的概率较年轻时翻了几番。正所谓有备无患，有了“健康基金”的储备，方可退休无忧。

这笔资金的产生同样可以通过较为积极的方式，因为使用这笔资金可能是在退休后10年甚至更远，即使是在70岁以前突发重疾，也可以用“旅游基金”逐步填补，毕竟，医疗费用的支出并非一次性的，太过保守的投资方式往往需要投入更多的本金、耗费更多的时间。

延用上例中58岁夫妻的例子，假如他们需要在71岁时留足20万元的“健康基金”，用10％的年平均收益率计算，那么在58岁时需要投入5.79万元，如果降低年平均收益率至5％，那么投入的资金就需要增加到10.6万元。

可以发现，预期收益率的差异对投入本金的影响不小，个人可以根据以往的投资经验，算算自己的年平均收益率，再做“倒算”。

筹划81岁以后机构养老金

80岁以上老人的子女大多也年过半百了吧，身为“夹心族”的他们可能没有精力照顾父母周全，机构养老成了越来越多老年人的选择。特别是没有伴侣的老年人、空巢老人等等，可以在敬老院与“新朋友”谈天说地，排遣寂寞。

根据上海一中高档敬老院的报价，每月的托管费、护理费、伙食费相加从1000元至2000元不等，这样，一年的费用约12000元至24000元。

如果选择81岁时入住敬老院，首先可以将80岁前各类“基金”的结余拿出部分，支付入院手续费、体检费等一次性费用，再逐年使用“机构养老基金”的投资本息。在计算投入时，同样可以使用贴现的方式，对年龄、投资收益率来个预计，“倒算”即可。

我们可以发现，原本令人忧心的养老储备金其实并不那么可怕，即使离退休只有2年的夫妇，同样可以通过合理配置建立“旅行基金”、“健康基金”与“机构养老基金”，而关键在于利用时间价值，做到长期投入。