社保基金眼光犀利　瞄准整合预期公司

783份半年报显示，社保基金二季度增仓近四成。

截至8月19日，有783家A股上市公司披露了2009年上半年报告。统计显示，二季度社保基金23个组合进入91只股票前十大流通股东行列，合计持股数7.04亿股，较上期的5.09亿股激增了38.48%。今年二季度A股不断上涨，上证指数狂飚24.7%，社保对A股加大了投资力度，潜伏“绩差股”。

据WIND最新统计显示，二季度社保基金重仓的91只股票中，新进45只股票，增仓22只股票，持仓未变13只股票，减仓11只股票，退出33只股票。社保基金在今年二季度首次出现在44只个股的前十大流通股股东行列，并且持股数量达到约2.95亿股。其中，有20只股票新增数量超500万股，有23只股票增持数量达100万股以上，仅振华科技和盐湖集团两股社保新增数量在100万股以下。

细分看来，社保基金今年二季度对津滨发展十分热爱，110组合在二季度末持有2427.62万股，占流通股本的1.50%而成为第四大流通股股东，而604组合以持有987.49万股出现在前十大流通股的行列，这两个组合均是首次登陆该股的前十大流通股东行列。

今年二季度社保基金对鞍钢股份格外厚爱，104组合在二季度末共持有1999.94万股，占其流通股本的1.1%而成为其第八大流通股股东，而社保101组合则以持有1747.47万股位居前十大流通股东第十位，这两个组合均是首次现身该公司的前十大流通股东行列中。在新增的部队中，宜华木业、啤酒花、五洲交通、亚泰集团、新湖中宝、凌钢股份、新乡化纤和中色股份等8只个股社保持股数量均在1000万股以上。

二季度社保增仓数超200万股的个股8只，其中，包钢股份、黑猫股份和小商品城等3只股票社保基金二季度增持数超500万股以上。社保基金110组合在二季度持有包钢股份4967.87万股，成为包钢股份的第二大流通股股东，比一季度的3445.33万股增持了1522.54万股，而社保基金604组合二季度首次入驻包钢股份，持股数量2643.32万股，可见社保对包钢股份的宠爱程度。

从社保基金持有股票的布局来看，多为4万亿受惠板块，主要受益于政府刺激经济、扩大内需政策的行业，如基础化工、交运设备、有色金属、轻工制造、钢铁，而类似银行、保险、房地产等周期性较强的行业较少涉及。

值得注意的是，二季度社保对A股不仅加大了投资力度，还潜伏在不少绩差公司中。在社保基金二季度新进的45家公司中，增持比例最高的是上半年亏损2556万元的凌钢股份，社保持有1389.77万股占流通股的3.73%；紧随其后的是上半年业绩亏损约6亿元的莱钢股份，社保持有516.79万股占公司流通股的2.21%；还有中报预亏约10亿元的包钢股份，社保基金在二季度的持股环比增长1.53%；净利润同比亏损144.55%的长电科技也受到了社保基金的青睐，被大幅增持。让人关注的是，不知是这些绩差股是真的具有潜力，还是带上了社保标签后，身价就明显不同。在7月，莱钢股份、包钢股份等均收获了远胜于大盘的涨幅。

业内人士分析认为，社保基金选择股票的眼光已经不局限在绩优股，从二季度的操作看，那些后期具有资产整合预期的公司似乎更容易进入社保基金的法眼。