年金和社保比例新政策下的喜忧

我国首批企业年金机构的评审名单公布了。可是，有人喜，有人忧。这是正常的。但是，不管是被评上的，还是没有被评上的，都应该对我国当前企业年金市场的现状有一个客观的实际估价，对建立企业年金的重要性有个清醒的认识。据世界银行专家预测，虽然目前我国企业年金的规模小得实在可怜，但在未来几年里，中国企业年金规模每年增长将会达到1000亿元人民币，到2010年企业年金规模将超过1万亿元人民币，到2030年将达到15万亿元人民币。这些数据对金融机构来说是非常有诱惑力的。但要达到这些目标，还有很多工作要做。因此，我们要客观的面对当前的现状，找出一些存在的问题，知道我们现在处于什么位置，与发达的企业年金经济体还有什么差距。找到差距，还要正确认识建立企业年金的重要性，从构建和谐社会与和谐资本市场的战略高度来认识它的重要性。

一年来，业界流行的一句比较普通的话就是，当前我国企业年金的最大问题是没有颁布税优政策，似乎只要我们有了税优政策，企业年金的所有问题就都迎刃而解了。事实证明，税收优惠是重要的，但不是惟一最重要的。制约企业年金发展的障碍还很多。

制约我国企业年金发展的五个问题第一，我国整体福利制度在设计上存在一些问题，对企业年金有一定的制约作用。

由于企业年金是非强制性的，在雇员缺乏积极性的情况下，建立年金的企业，企业保险金的供给者应该主要是指雇主这个发起人。因此，从市场供给的角度来看，如果雇主负担大，必将导致供给不足。以北京2004年服务行业的缴费率来看，雇主雇员缴费合计是，养老28％，医疗12％以上(额外还要缴纳几元钱的“大额医疗”)，失业2％，工伤0.4％，总计已达42.4％。从雇主方面来看，缴费比例已达31.9％，其直接工资成本已高达131.9％，雇员缴费率已占工资的10.5％。这些数据告诉人们，企业的负担和雇员的负担已经很重，缴费空间已所剩无几，如果再建立企业年金，势必加剧雇主的成本，严重影响企业的竞争力。我们包括所有社保福利、所得税和消费税以及特种消费税在内的所谓“劳动收入税”确实是太高了，美国的“劳动收入税”税率是40％左右，而我国，如果再加上10％的住房公积金，就已经超过了52％。这个比例甚至超过了以高福利著称的许多欧洲国家。可以这样说，养老保险这个缴费资源是一个规模既定的蛋糕，社会养老保险占用的比例大了，能够给企业年金留有的空间自然就会缩小。缴费率过高，工资替代率就会偏高，企业年金的市场需求就会不旺。