撑起瑞士养老保险制度

瑞士的养老制度被国际养老保险问题专家公认为是世界上“最现代的养老金制度之一”。瑞士联邦公共养老基金“帕布利卡”(Publica)投资组合经理、高级金融分析师吴娟在接受中国证券报记者采访时指出，中国在考虑引入“401K”计划时，保障投保人的利益应是真正出发点。

吴娟认为，相比401K计划，瑞士养老制度成型更早，实施更为严格。经过几十年风雨，特别是2008年以来金融风暴的考验，瑞士退休金体制的公平、高效及稳健得到专家的肯定。德国在2006年就借用瑞士经验，对该国养老体制进行了大刀阔斧的改革。

吴娟介绍，瑞士的养老保险制度建立在“黄金三支柱”上。根据这一体制，每个在瑞士拥有工作权的人，不论国籍，包括不在瑞士居住的跨边境工作者，都被强制性列入此体系中。

社会保险AHV和伤残孤寡保险IV是第一支柱，其资金流入了联邦政府负责管理的AHV基金，属于国家统一保险，它保障了在退休和不幸伤残后保险人、以及保险人不幸死亡后其家人的基本生存条件。

第二支柱是职业养老保险BVG，某种意义上，BVG类似美国的401k计划完全基金式的养老保险制度。第三支柱是私人养老保险，它使个人和家庭可以主动规划未来。

具体而言，第一支柱AHV基金于1948年创建，体现的是人道主义关怀，旨在保障每个公民基本的有尊严的生活和社会安定团结。它由雇员和雇主共同承担，按工资一定比例缴纳；对AHV基金贡献大小不同的人退休后所得的年金差别小。AHV遵循现收现付原则，即退休人领取的AHV是正在工作的年轻一代所缴纳的资金。这样的隔代契约特征决定了AHV必须统一管理。

第二支柱职业养老保险BVG实行个人账户积累制，由雇员和雇主共同缴费，缴费和投资收益免税，只在领取时征收个人所得税。BVG类似于美国的401K计划，但仍有很多不同之处。首先，BVG与其他两支柱一起编入了瑞士宪法，人人必须遵守执行；而401K被写入美国《国内税收法》，雇员雇主有选择执行的权利。其次，瑞士法律还规定了雇员和雇主缴纳BVG的最低工资比例，鼓励多缴，但不可无限制多缴。此外,瑞士6000多亿法郎(约4.5兆人民币)的BVG基金分散在2000多家独立于企业的基金里。公务员有公务员养老基金，许多大企业有自立的BVG基金，中小企业有的扎堆组建了行业BVG基金，有的选择性加入某个BVG基金。所以，中小企业成为许多BVG基金争相招揽的客户，刺激基金相互竞争，加强专业化管理。

吴娟指出，BVG基金的独立性体现在自负盈亏上。首先，基金的投资不受企业左右,即便是某企业自建的BVG基金也没有购买本企业股票的义务，将安全性、盈利性和流动性放在第一位；其次，企业效益不影响基金效益，避免了企业破产后雇员养老保险打水漂的惨剧。瑞士《BVG监控法》允许职业养老基金对全球资产投资，允许它们在国际范围内选择托管行，但对其投资的金融产品有严格规定。

作为第一、第二支柱的有力补充，瑞士养老保险制度的第三支柱是个人在自愿基础上放弃当前消费，将一部分积蓄存入封锁性的私人养老保险账号中。对于每年缴付的此类私人养老保险金额，国家放弃一定额度税收，鼓励公民未雨绸缪。

吴娟介绍，作为瑞士最大的养老基金，帕布利卡属于瑞士养老保险制度中的第二支柱BVG基金，这只基金管理着300多亿瑞士法郎(约2250亿元人民币)资产，2008、2009及2010年被评为瑞士经营得最好的养老基金。