通胀面前如何选择理财产品？

尽管央行上调了存贷款利率，但负利率的趋势却并未因此得到缓解。在不断攀升的通胀压力之下，投资者应该怎样调配投资渠道？哪些理财产品可以帮助投资者在负利率时代跑赢通胀？

基金定投具有抗通胀预期

加息后投资者应该多关注收益可随利率浮动的产品。在这类产品中，首屈一指的就是货币市场基金，这类基金的配置重点可以是央票、同业存款利率等资产，能够及时把握利率变化及通胀趋势，获取稳定收益。此外，基金定投让投资者不再为市场的涨跌所困扰，基金定投之所以具有战胜通胀的预期，一个很重要的原因就在于它充分利用了长期复利的原理。

投资银行理财产品期限别超1年

在负利率时代，定期存款、凭证式国债这些相对无风险的保守型理财产品无法战胜高企的CPI，它们对投资者的吸引力在逐渐下降，而各家银行发售的固定收益类理财产品则能兼顾风险与收益。目前银行1年期理财产品的固定收益类预期收益率通常都在3.5%以上，部分产品的预期收益率甚至可达6%以上。投资者目前购买理财产品应以短期为佳，最好不要超过1年，以回避加息周期的风险。

建议投资者逢低买入黄金

黄金是对抗通胀风险的理想工具。受加息影响，本周二，国际金价大跌2.6%，创3个月来单日最大跌幅，昨日收盘价为288元，和最高位298元相比仍然是处于下降区间，投资者可逢低买入。投资者不仅可以在合适的时机买卖黄金，通过差价获取较大的投资收益，还可以兑换成黄金实物长期储藏。但投资者要注意的是纸黄金没有保值功能，不能抵御通胀风险。实物黄金则有很好的抵御通胀的作用，更适合长期保值，今年以来沪金期货价格已累积上涨15.94%。

保守型投资可选择万能险

保守型投资者可选择分红险或万能险，进取型投资者则可重点考虑投连险。随着加息兑现提速，万能险收益将保持稳中小幅上升态势，有不错的抗通胀性。目前万能险结算利率在3.5%~4.5%之间，高于CPI水平。相对于分红险与万能险，投连险风险较大，但收益更高。保险按风险由高到低可分为四类：成长型、平衡型、稳定型和安益型，投资者可在各账户间合理搭配，适时调换。

支招：股市回暖 组合投资避风险

债券贬值 购买最好等一等

浙商证券分析师赖艺蕾认为，目前楼市挤出的资金正转向股市促使A股市场回暖，短线回调并不会改变大盘上行趋势，投资者近期可以关注股票或与证券市场挂钩的投资产品。

招商银行理财师谭立表示，投资者首先需要明确自己的投资风险偏好，其次对投资标的要有清楚的认识。如果是典型的追求高风险高收益的投资者，那么股票、股票型基金都是合适的选择；如果不愿冒高风险，那么银行理财产品、保险产品是不错的选择，但这些理财产品变现的能力相对较弱。投资者最好采用组合搭配的投资方式，即在配置了高风险产品后，再配置一些低风险产品来分散风险。

另外，银行人士表示，由于国债的利率并不随加息而上涨，在目前的情况下债券相当于贬值了。市民可等待新的更高利率的国债推出后再下手购买。

调查：半数投资者欲“撤储投股”

“存款比例肯定要下调，今天到银行来看看有没有合适的理财产品。”昨日在加州花园某股份制商业银行门口，前来咨询银行理财产品的吴先生告诉记者：“下个月就有两笔存单到期，到时候肯定不会续存，目前股市走出了一个小牛市，银行中短期理财产品的年化收益也比较可观，届时会取出大部分存款投入这两个投资领域。”

大渝网调查数据显示，有37.6%的受访投资者坦承不会在存款到期后续存，另有42.1%的受访投资者指出会进一步降低银行储蓄在个人资产配置中的比例。在存款资金今后的投资方向中，有50.3%的投资者首选股市，有19.5%受访者最看重银行理财产品，基金、黄金、保险产品则分别获得8.7%、5.1%、2%的投资者支持率。

加息转存合算不 看看公式就知道

定期存款利率上调可以增加收益，但存款是否需要马上转存呢？银行理财师提醒，对于有定期存款的市民，要考虑转存利息收入转化的“临界点”。昨日，记者从工行、建行多个网点了解到，转存合算不合算其实是有“时限”的，市民可以根据公式算算再考虑是否选择转存。

银行公布转存合理天数

银行人士告诉记者，支取未到期的定期存款，存期无论长短，银行只能按每年0.36%的活期利率付息，这意味着办理转存也需要付出一定的成本。那么，转存合算还是不合算，就要比较是转存后多得的利息高，还是转存损失的成本多。

记者昨日从工行、建行多个网点了解到，对于各个存期的定期存款，已存天数小于多少才合算，各银行已经算出来并公布了。

转存合适时限有计算公式

公式：360天×存期(年)×(新定期年息－老定期年息)÷(新定期年息－活期年息)＝合适的转存时限。

举例而言，假如定存2年，那么将相关数据代入公式就是：360天×2×(3.25－2.79)÷(3.25－0.36)＝114.6，小数点后取整数为115天。

也就是说，如果储户有一张定存2年的存单，如果在115天之内加息，在此期间转存可以多得利息，如果存款天数已超过115天，此时再转存就不划算了。因为提前支取作活期计息，利率仅为0.36%，转存反而会导致利息损失。

提醒：靠3年期以上 定期存款理财不可取

以1万元为例，由于9月CPI上涨3.6%，目前负利率水平已经高达1.1个百分点，还存在进一步扩大的可能。因此，这意味着以目前的通胀水平，资金的实际购买力将缩水1.1%左右。以央行上调后的现行存贷款基准利率来看，三年期3.85%的利息可以让市民每10万元3年期定期存款每年可以小赚250元钱。如果靠通过存3年期以上的定期存款来跑赢CPI仍然不可取。银率网分析师告诉记者，由于今后加息的可能性还存在，所以建议大家存款期限不要太长，一年期为宜。此外，投资者的单笔定期存款金额不要太大，可按照一种“二分法”进行。比如，总共存款20万，可以先存10万的一张，5万的一张，2.5万的一张，1.25万的两张。这样在需要资金急用时，就可以提前支取一张存折，其它几张存单仍可获得定期存款利息，不至于损失全部定期存款利息。

本次加息后各种存期的合适转存时限

存期 转存合算的最大时限

3个月 12天

6个月 22天

1年 42天

2年 115天

3年 161天

5年 281天