中国平安：电销拉动保费快速增长

1-11 月期间公司产险保费收入747 亿元，同比增长34％，11月份单月产险保费收入为70亿元，同比增长30％。今年一月以来，受汽车销售增速的大幅下降，占产险行业保费75％以上的车险保费的增速受到较大的影响，进而影响到了行业产险保费增速仅17.8％。但由于今年以来中国平安电销车险增速超过80％，电销车险占公司车险收入的比重接近1/3，因此带动公司产险保费增速达到34％，超越行业平均增速。预测2011-2013 年中国平安每股收益分别为2.65、3.28和3.77元，目标价66.25元，给予买入评级。