投连保险内容浅析

在保险产品中，投连险向来是颇具争议的险种。为了帮助大家更多地了解投连，我做了些总结，希望大家在购买时引起重视：

1、投连险适合人群

投连险适合中长期投资，由于该产品没有设置保底收益，消费者必须具有风险承受能力。在投保之前，从业人员会对每位客户进行风险测试，首先筛掉不适合购买的群体(如厌恶风险类保守型投资者)。

2、投连险所扣除的费用

客户缴纳的保费并非完全用于投资，保单生效后，大部分产品通常会扣除以下费用：

A初始费用

以某产品为例，期交保费扣除比例如下：

基本保险费6000元(含)以内第一年到第五年分别扣除50%，25%，15%，10%，10%，额外保险费(6000元以上)第一年到第五年分别扣除5%。

趸交或者追加保费扣除比例如下：

2万(含)元~10万元，10万(含)元~50万元，50万(含)元以上分别扣除5%，4%，3%。

B风险保费

大部分投连险兼具保障、理财功能，可以根据投保规则以及个人需求设计寿险、重疾保障，因此将扣除相应的风险保费，此项费用是自然费率，随着年龄的增长，风险保费也会相应增加。

C买卖差价

买入投资单位时，必须支付买卖差价，买入价=卖出价(1+买卖差价)，买卖差价一般为1%，2%。

D资产管理费

由于保险公司专业团队帮助客户打理资产，所以将会根据账户价值收取资产管理费，资产管理费=投资账户价值*距上次评估日天数*相应比例/365。，通常会设置一个年度最高比例(如不高于2%)，有些产品的不同账户收取比例会存在差异。

E账户转移费

有些产品会约定每年免费转移次数，超过次数将收取费用(如20元/次)，有些产品则不限次数可以免费操作。

F保单管理费

大部分产品会收取保单管理费(根据缴费方式按月或按年收费)

G部分领取、退保手续费

以某产品为例，每次申请领取金额不得低于1000元，投资账户价值不得低于10000元，第一~第五年分别扣除5%，4%，3%，2%，1%。

H犹豫期退保

在填写投保单时，针对投资时间的问题，通常会给客户两种选择：犹豫期过后投资或者是合同生效立即投资。如果在犹豫期内退保，前者可以得到全额退款，后者只能退还当时的账户价值。为避免承受不必要的损失，建议大家三思而后行，慎重作出投保决定。

3、持续奖金

为鼓励客户长期投资，部分投连产品同时设置了持续缴费奖励。

由此可见，投连险保费并非100%进入投资账户，即使是缴费门槛比较高的银保产品或者是个险产品，也会收取一定比例的费用。

4、投连险账户的动态管理

投连险即FOF(基金中的基金)，不同产品设置了不同数量的账户，主要类型分为成长型账户，侧重配置股票基金，平衡型账户侧重配置股票、债券基金，稳定型账户(也称避险型账户)，侧重配置债券基金、银行存款、现金。

投保时客户会参加风险测试，从业人员根据客户的年龄、投资目标以及风险偏好等因素提供投连账户的分配建议。需要提醒的是，账户设置比例不是一成不变的，为了提升投资收益率，完全有必要进行账户的动态管理：

A根据经济形势的变化，调整账户比例

在牛市，我们应该提高成长型账户的投资比例，在熊市我们应该降低成长型账户的投资比例，转移到避险型账户，从而降低资金损失(这里提及的是账户中的整笔资金，不适用于定期定投)。

B做好趸交/追加投资的风险控制

在投资过程中，我们往往会追加资金，这里就涉及到择时的问题，投连险账户运作有个时间差，客户当天提出申请，次日保险公司才进行操作，部分公司还有个时间段的界定，比如每天下午三点以前申请，视为当天申请，否则视为次日申请，这样，账户操作又将延后一天，而经济形势的变化是不可预测的，所以从安全角度考虑，建议把整笔追加的资金先放在低风险账户，按照一定的比例往高风险账户转移。

C根据生命周期调整账户比例

通常我们都会有目的性地进行投资，如养老规划。在接近退休年龄时，建议对账户配置进行调整，规避市场经济因素导致账户价值的大幅缩水。

5、理性评价投连险

众所周知，投资是长期的行为，投连险也不例外。整笔投资遵循72法则，定期定投则遵循125法则，即按照10%年化利率计算，本金翻番分别需要7.2年和12.5年。

整笔投资效率高，但是波动大，择时择机尤为重要。其缺陷恰恰是定期定投的优势，选择定期定投，在牛市可以买到少量投资单位，在熊市则可以买到更多的投资单位，通过时间来平摊成本，有效规避投资风险。举个发到国家的例子，美国经济大萧条时期，同样是投资100万美元，选择整笔投资损失惨重，25年才能返本，而选择定期定投则5年就能返本。

因此，选择不同的投资方式，会直接影响到投资账户的收益率。同时，关注市场动态，根据投资目标、风险偏好、生命周期动态调整账户也不容忽视。

研究表明，90%的投资收益来自资产配置，而投连险只是一种金融投资工具。所以，我们应该理性评价投连险，适合自己才是最好的投资方式。