对于有保值增值、财富定向传承需求的人群来说，购买增额终身寿险似乎是一个不错的选择。但许多了解增额终身寿险的消费者都会发现，这类保险产品在最初几年的现金价值较低，退保时可能会亏损。那么，为什么增额终身寿险在最初几年会亏损？到底需要几年时间才能实现回本呢？

增额终身寿险在最初几年现金价值较低的原因主要有以下几点：

一：银保监会规定。根据银保监会相关规定，投资连结保险产品和变额年金保险产品必须按照中短存续期产品的定义要求进行评估和报告。保险公司不得将终身寿险、年金保险、护理保险设计成中短存续期产品。所谓的中短存续期产品是指前4个保单年度中任一年度末保单现金价值与累计生存保险金之和超过累计所缴保费。因此，增额终身寿险的现金价值在最初几年一般较低。

二：保险公司运营风险防范。保险公司的主要目的是盈利。为防止短期内被大量退保，保险公司会设定较长的回本周期。如果回本太快，客户可能在短期内通过退保方式提取资金，导致保险公司的投资未有收益就被赎回，从而带来运营风险。

虽然增额终身寿险最初几年现金价值较低，但通常回本速度相对较快。大多数产品在交完保费后几年即可回本，但具体回本时间还需以具体产品为准。以康乾3号·瑞祥人生终身寿险为例，假设一位30岁男性选择交3年保终身，年交2000元保费，其现金价值如下表所示：

可以看出，康乾3号·瑞祥人生终身寿险在第6年即已实现回本。增额终身寿险的回本时间因产品设计和个体情况而异，消费者在购买时应仔细了解产品特性，选择适合自己需求的保险计划。