自2022年3月美联储为了应对通胀而启动加息周期以来，美国银行业面临着严峻的挑战。随着利率大幅上升，企业和个人的借贷成本显著提高，导致银行业整体风险不断加大。2023年，美国银行业动荡不安，年内已有5家银行相继宣布破产，其中包括硅谷银行、第一共和银行和签名银行。而到了2024年，银行业的困境依然未有缓解，风波不断。纽约社区银行年初公布的财务数据引发市场深度担忧，股价急剧下滑。最近，一些美国大型银行如摩根大通、富国银行等公布的第二季度利润也出现下滑，凸显出在美联储高利率政策下银行面临的紧张局势。

数据显示，摩根大通第二季度利润同比下降9%，达到131亿美元，而富国银行的利润也下降了1%至49.1亿美元。这些数字凸显了银行为了吸引存款不得不支付更高利息的挑战。虽然美联储主席鲍威尔已经示意可能很快会降息，但政治不确定性因素仍在影响着降息前景。目前，美国各大小银行都在努力适应着美联储比预期更快的加息步伐所带来的高利率压力。

起初，利率上升提高了美国最大银行的利润，使得它们在贷款方面获得更多利润，但几乎没有向客户支付更高存款利率的压力。然而，随着竞争激烈，为吸引客户存款而竞争加剧，高利率对美国银行的净利息收入造成了越来越大的负面影响。同时，利率上升也对一些借款人造成了压力，导致他们无法按时偿还贷款。

在当前的高利率环境下，银行不得不面对更多损失：一方面，增加了它们的借贷成本；另一方面，许多银行的资产负债表上的大量债券投资组合出现了账面损失。截至今年一季度，美国银行业证券投资未实现亏损仍维持在5156亿美元的高位。此外，接近半数的银行证券投资占总资产比例较高，高比例投资类证券所带来的潜在风险敞口仍需引起警惕。

受到美国商业地产市场持续低迷的影响，未来两年将有高达1.2万亿美元的全球商业地产贷款到期，高利率环境下的再融资风险不容忽视。中小型商业银行因持有大量商业地产贷款而面临更高的风险。如果商业银行持有的商业地产贷款出现10%的违约率，大型商业银行的一级资本损失率相对较低，但中小型商业银行的损失率可能高达24.2%。因此，对于持有较高浮亏金额，风险敞口较大的中小银行来说，商业地产市场风险的爆发以及未实现盈利对投资者信心的冲击，可能导致它们面临着严峻的资本损失和经营挑战。

美联储于2024年6月正式放缓缩表，预计将持续至年底，届时美元流动性水平将继续下降。美元货币市场可能会面临结构性压力。截至2024年6月14日，美联储隔夜逆回购余额降至3870亿美元，已接近临界水平，一些非银行机构的流动性可能会受到压力。此外，由于逆回购作为流动性缓冲受到限制，货币回笼压力将直接影响银行体系的流动性，银行存款准备金余额已从3.6万亿美元降至3.4万亿美元。随着中小银行破产事件的发生，美国银行体系或存在局部风险点。美国共和第一银行在4月宣布倒闭，美联储官员曾呼吁，所有银行都可以直接向美联储借款，这表明银行体系可能存在局部风险点。