在制定理财规划时,要考虑风险、报酬率、流动性、现金流量、投资期限、税负等相关因素,养老规划也不例外,但养老规划不等于一般的理财投资,主要有以下几个特点:

第一是退休前后的差异。退休前收入较高,可以持续投资,退休后收入一般会有所减少,所以在退休后,要能保证有一定的稳定的现金收入。

其次,一般的理财规划在确定投资期限后,只要在可接受的风险范围内寻求最大投资报酬聦嵞组合即可。而对养老规划而言,除了对风险考虑的比重有所提高之外,对现金流量估算的重要性并不下于对报酬聦嵞要求。

养老规划还有一个特点,即准备退休金的频率与收入频率要相一致,其本质上是持续累积的小额投资,是一種长期的投资。

根据以上特点,投资人可以考虑从以下几方面着手准备自己的养老金。

第一步是自问:"要准备多少钱才够?"当然每个人会給出不同的答案,假如要维持与现在相同的生活水平,每个月的支出相同,如果退休时准备了10年的钱,把这笔钱存年利率为1.8%的定期储蓄,大概可以"坐吃"11.5年。也就是说,如果每个月的生活费是3000元的话,要是有36万元的退休金,靠这笔钱定存可以吃11.5年；若准备了72万元,也就是20年的生活费用,可以吃上24年；本金若超过200万元,仅靠利息就可以维持生活,不必动用本金。

定出每个月的费用后,根据上述匡算,准备20年的退休金应是合理的规划。接下来就要计算一下退休时可拿到的社保金,这两者之间的差额就是自己要准备的退休金。

第二步是如何准备这笔退休金。先从投资期限开始考虑,退休的年纪大致在60岁左右,投资期限就是预估退休的年龄减掉开始投资时的年龄,早开始,可以投讓嵞期限就比较长。正常来说,20年是最低的要求,如果要缩短期限,只有提高每个月的投资金额或是选择报酬率更高的投资工具。这两種方法都要花费更高的成本,提高投讓嵞金额意味着要压缩现在的生活水平；选择高报酬的投资工具,意味着要承担更高的风险。以风险承担能力来说,年轻时可以承担较高的风险,因为那时钱不多,赔掉也不可惜,而且来日方长,还有时间把钱再赚回来。但越接近退休年龄,能承担的风险也越低。这表明年龄大了,安全性的考虑将逐渐高于报酬率,能选择的投资工具也跟着减少。所以,越早开始准备越好。

最后也是最重要的一步------执行。在众多可投讓嵞工具中,挑几个把钱放进去。开始时可以承担较高的风险,以追求高报酬；随着退休时点的接近,安全性需求越来越高,资金也应随之调整比重。开始时的投资组合可能纯粹是股票的组合,随着年龄的增长,可以考虑逐渐增加固定收益的理财工具。

随着人们生活水平的提高,我们完全可以憧憬退休之后的幸福生活。但怎样實现美好的退休生活,就要依靠自己做好养老规划,走好理财之路了。（上海证券报）>>>>