一场大病引发潜在危机

一次突入其来的大病打乱了蔡先生原先的工作和生活节奏，也令他开始认真考虑家庭收入的保障问题和资产的规划。

今年35岁的蔡先生是一家广告公司的副总经理，超过100万的年薪收入让他的三口之家过着富足体面的生活。太太全职在家照顾5岁的儿子，而蔡先生则把大部分时间贡献给了工作。长期高负荷的工作再加上频繁的应酬熬夜令蔡先生渐渐觉得身体出现异样，不久前，蔡先生得了一场大病，住院治疗了一个月。由于蔡先生没有购买任何保险，所以住院所花费的将近8万元费用全部要自己负担。经过一段时间的休养，蔡先生完全康复，但他开始为自己身体状况和家庭面临的潜在危机而担忧。

蔡先生的收入很高，但家庭开支也不小。夫妻俩分别有1辆车，每年养车费用约需8万元，日常开支一年约需30万元。而蔡先生是家里经济的唯一来源，再加上儿子才5岁，未来需要花钱的地方还有很多。蔡先生没有购买保险，因此他非常担心，一旦自己健康出现问题，不仅全家的收入没有保障，而且治病的花费也不小，这些都将给家庭带来巨大的压力。

●财产状况

房产两套，贷款都已经还清，一套市值200万用于自住，另外一套价值约80万，用于出租，租金每月大约有6000元。银行活期存款60万元，3年定期存款10万，股票投资市值约30万。

●理财目标

1、打算为家庭购买保险以防止意外情况的发生。

2、计划让儿子高中毕业后出国留学，为此他希望能准备150万左右的留学基金。

3、打算45岁退休，并希望保持目前的生活水平。

财务状况：保障机制不足

现根据蔡先生所提供的信息，我们整理出如下家庭财务报表：

家庭金融资产生息率较低，资产结构有待优化。从蔡先生的家庭资产负债表中可知，蔡先生一家的实物资产安排得较好，家庭生活水平也较高，但其金融资产投资结构单一，除了银行存款，就只有股票资产，而且处于低生息状态的活期存款占金融资产的60%，家庭金融资产的结构有待优化，以提高金融资产的收益率。同时，家庭的负债为零，可适当利用家庭财务杠杆(贷款)提高家庭资产的创收效率。

家庭收入来源单一，缺乏足够的保障机制。从蔡先生的家庭收支表中可知，虽然蔡先生的家庭年储蓄额较高，但在家庭收入构成中，蔡先生的收入在整个家庭收入中占比高达92.49%，太太是全职在家收入为零，家庭投资收入仅占家庭收入的7.51%，家庭收入的依赖性极强。蔡先生是家庭的经济支柱，其健康状态直接关系着全家目前的生活水平、孩子未来的教育状况和夫妻未来的养老生活水平，因此，提前为家庭做好财务的保障规划显得尤为重要。

根据蔡先生对理财目标的计划，在原有理财目标的基础上，将对蔡先生家庭财务目标进行必要的补充，以健全蔡先生家庭财务体系。

■解决方案

建立紧急预备金

家庭紧急预备金主要用来应对家庭生活中遇到的意外状况及突发事件，蔡先生当前家庭的平均月支出约为3.17万元，建议蔡先生留10万元作为家庭紧急预备金，其中4万元以活期存款方式留存，6万元投资于货币市场基金。

另外，考虑到蔡先生一家的支出较大，建议蔡先生开立主、附属信用卡，在大额消费支出时适当利用银行提供的信用卡免息期贷款，增加家庭紧急预备金额度，让银行每月提供的信用卡对账单为家庭做好消费记账。

保险规划：增强安全感

从蔡先生提供的信息可知，目前蔡先生一家没有购买任何保险，蔡先生作为家庭收入的主要来源，收入水平和稳定状态影响着整个家庭的生活水平，当家庭面临不可预知的事情发生时将会给家庭带来财务损失。因此，建议蔡先生在及时参与社保、医保的同时提前做好商业保险的安排，以增强家庭成员的生活安全感。

根据需求测算，得知蔡先生的寿险需求缺口约为330万元，蔡太太的寿险需求缺口约为20万元。结合蔡先生的收入状况和家庭所处的生命周期，给出蔡先生的保险组合方案如下：

投资规划：稳健为主

结合本规划书中对相关经济条件假设和我国金融投资市场现有的主要金融投资工具的风险特性及收益率情况，根据蔡先生填写的风险调查问卷得出风险容忍度为19分，计算出风险厌恶系数为4.67，为中庸型投资者。因此，计算出蔡先生的最优投资组合为：定期38%，股票型基金33%，债券型基金29%.

该投资组合的报酬率为7.04%，标准差(风险程度)为8.19%;预估收益率区间为-6.45%～20.56%.考虑到蔡先生的家庭收入构成情况和风险承受能力状况，建议以稳健型的投资方式为主，适当投资高风险的产品。另外，当前投资性房产继续以出租的方式投资。

子女教育：长期规划

在子女教育方面，孩子目前5岁，若计划满6岁后上小学，参考目前广州的教育收费情况，蔡先生为儿子上学前班、小学、初中、高中做准备分别需要约1万元、12万元、9万元、12万元，共计34万元。若按教育费用增长率为4%计算，蔡先生为儿子上学前班、小学(准备时间1年)、初中(准备时间7年)、高中(准备时间10年)做准备，终值分别约为1万元、12万元、12万元、18万元，合计为43万元，按照蔡先生为儿子高中毕业后出国留学准备约150万元的打算，共计所需教育费用为193万元。

教育支出是一项硬性支出，到期必须支出、额度必须足够，且教育费用所承受的风险能力极小，因此建议作为一项长期规划，选择期限为中长期、收益较稳定的定期定投组合工具。如果按蔡先生在投资规划中以年均收益率为7%进行教育金准备，从现在起采取定期定投理财产品为儿子上初中、高中和出国留学(准备时间13年)做准备分别约为1.4万元/年、1.3万元/年、7.5万元/年，合计约为10万元/年。(该定期定投理财产品可包含在投资规划资产配置中，上小学的学费准备建议从每年的家庭储蓄中支取)

退休规划：保持目前生活水平

蔡先生计划45岁退休，且要保持目前的生活水平。蔡先生退休后，工薪收入将递减，同时许多正常工作时所产生的开支也将缩减，在此假定蔡先生退休后继续保持目前的生活水平每年的家庭开支为当前家庭开支的80%(即退休后家庭开支约为30万元)，在不考虑蔡先生退休后继续创造收入的情况下，计算得到蔡先生在退休时所需准备养老资金约为1300万元。

从生涯仿真图可以看出，蔡先生在退休时(45岁)家庭累计储蓄额约为1328万元(比退休时所需准备养老金1300万元多出28万元)，退休后虽然仍有儿子教育费用的大额支出，但只在儿子读大二、大三、大四时出现净储蓄额为负数(分别约为-1.1万元、-5万元、-9.33万元)，这个资金缺口可从家庭的累计储蓄额中轻松支付，此时蔡先生一家收入以投资收入为主，早已实现财务自由。因此，蔡先生打算在45岁退休且保持目前生活水平的理财目标可以实现，其前提条件就是按投资规划中所提供的资产优化配置组合采取恒定混合法进行投资理财。