近日,六大国有银行齐齐下调存款挂牌利率,包括活期存款、定期存款、协定存款、通知存款等,幅度在5个基点至20个基点之间,引发市场广泛关注。
根据存款利率市场化调整机制,银行存款利率与1年期贷款市场报价利率(LPR)和10年期国债收益率挂钩。在10年期国债收益率持续下行、以及7月份1年期LPR下调之后,国有大行纷纷下调了存款挂牌利率,这加强了存贷款利率之间的联动,有助于稳定银行净息差,推动融资成本保持稳中有降。
国有大行下调存款挂牌利率,有助于降低其负债成本、稳定净息差,改善盈利水平。净息差反映了吸收存款、发放贷款的金融资源配置效率,是评估商业银行盈利能力的重要指标之一。当前,商业银行的净息差水平处于历史低点,同时也面临净息差下行压力,影响了营业利润水平。在这种情况下,国有大行下调存款挂牌利率,尤其是下调中长期存款挂牌利率,可以直接减少利息支出,缓解存款定期化、长期化带来的负债成本压力,进一步稳定银行净息差,扩大盈利空间,同时也有助于增强资本金实力,提高银行内在价值。
同时,国有大行下调存款挂牌利率,有助于降低资金成本,为贷款利率下调创造空间,从而降低实体企业特别是中小企业的融资成本,激发信贷活力,促进实体经济发展。
此外,国有大行下调存款挂牌利率,有利于引导资金流向市场,促进消费与投资。存款挂牌利率下调后,储蓄回报减少,能够促使部分存款流向其他渠道,引导个人和企业将更多资金用于消费与投资,巩固经济恢复向好的势头。
需要注意的是,国有大行下调存款挂牌利率主要影响增量存款,存量存款不受影响,存款利率下行还需要等待存款到期。这意味着,存款的“搬家”过程并非大规模集中释放到市场,而是一个逐步进行的过程,对市场的长期影响更为重要。业内普遍认为,在存款“搬家”过程中,银行理财、货币基金、债券基金等风险低、收益稳定的产品有望吸引更多资金,为金融机构带来难得的拓展机遇。
根据惯例,存款挂牌利率下调通常由国有大行率先示范,随后股份制银行、地方性银行有序跟进。目前,已有招商银行、平安银行、中信银行等10余家股份制银行跟随下调存款挂牌利率。
可以预见,随着越来越多银行下调存款挂牌利率,将更有效地稳定银行净息差,提高行业盈利能力,增强服务实体经济的质效,激发消费和投资活力,推动经济持续向好。