英杰华全球首席财务官施腾达：Aviva（英杰华）集团战略转型

英杰华全球首席财务官施腾达（Tom Stoddard）

作为全球第五大保险集团，Aviva（英杰华）集团在新的经济形势下开始转型：地域上战略收缩，经营上扩大非寿险业务。不过，对于发展中的亚洲市场，尤其是中国市场，英杰华还将继续扩大寿险业务，并在等待拓展其它业务的机会。“中国是我们的明星市场，虽然占集团业务的比重还不高，但增长非常快，我们与中粮集团合资的中英人寿两年来增长均超过100%。我们继续看好中国的发展机会，如果经济增速为7%，保费收入的增长预计会高于10%。”英杰华全球首席财务官施腾达（Tom Stoddard）表示。在2015年7月全球CFO领袖论坛期间，经济观察网对施腾达进行了专访。

中国是明星市场

经济观察网：在亚洲目前都有哪些投资，未来的3-5年还有哪些英杰华关注的投资机会？

施腾达：我们在亚洲的业务网络涵盖中国大陆、香港、台湾地区，以及印度、新加坡、印度尼西亚和越南。其中我们的中国业务主要是是通过与中粮合作开展合资公司的形式来进行。我们的全球战略并不是每个市场都会涉及，只会针对性地选择重点业务区域。我们并不将亚洲看作是一个单独的地域，而是挑选其中我们具备竞争力的市场逐一开展业务并争取赢得业务。我们的投资战略是关注现金流和增长这双重因素，亚洲是增长较快的地区，我们很满意目前在亚洲的布局，并且期待未来我们在该地区将取得更加强劲的增长。我们在中国与中粮的合资企业中英人寿的主要业务是寿险和健康险，在过去两年中英人寿业务增长非常强劲，其新业务价值在过去两年间均实现了翻倍的增长，每年的增速高达100%。

我们主要是通过向客户提供优质产品来实现增长。另外多渠道销售也是取得高速增长的重要因素。目前现有渠道包括保险代理人、银保、经纪人以及直接销售。我们的另一个战略是“数字化优先”(Digital-first)，我们的目标是使得中英人寿成为拥有多种销售渠道的保险公司，并通过贯彻有效的数字化战略，成为市场领先的保险企业。举例来说，中英人寿近期推出了其“爱健康爱生活”健康平台，通过与包括中粮在内的商业伙伴开展一系列的合作，旨在为客户提供一个有关个人健康管理和营养知识普及的信息平台和工具。此外，通过扩展保险代理人队伍，我们在产品销售方面也积累了更多的资源和能力。目前我们的业务已经遍布中国12个省的54个城市，这些城市的GDP占比约为全国的三分之二。

经济观察网：在中国，除了中英人寿之外，英杰华有没有打算做一些其他的投资？为什么？

施腾达：中国是英杰华集团战略中重要的组成部分。从集团角度来讲，我们的目标是希望全面提高新业务价值，而中国恰好是这方面的明星市场。依托与中粮的合作，我们的中国业务重点集中在产品创新、数字化平台开发，以及拓展销售渠道。从英杰华集团来看，我们除了寿险和健康险业务外，还涉及财产险和资产管理业务。而我们在中国的业务主要集中在寿险和健康险方面，目前我们并没有扩展业务线的计划，但我们对能更好服务客户的其他方面均持开放态度。同时我们也愿意在中国进行更多的投资。

我们对于业务拓展持开放态度，只是目前暂时没有这类计划。像我们与中粮的合资合作一样，要开展非寿险业务和资产管理业务，需要有合适的中方合作伙伴并取得相应的牌照。目前我们没有现成的合资公司可以开展财险业务。所以现在于我们而言最好的策略是继续提升现有业务，但这不代表我们在未来并不会开展其他业务。

经济观察网：为什么说中国是一个明星市场？在中国的销售额占集团什么样的比重？

施腾达：目前中国的销售额占集团总额的比例依然较小，但就增长率来看，中国是去年增长最快的市场。英杰华集团在不同国家的业务表现有三种，分别是现金贡献型市场、业务转型市场、业务增长型市场。英国、法国和加拿大就主要是现金增长市场，而中国和亚洲是业务增长市场的代表。未来我们也希望中国和亚洲市场能贡献出更大比例的业务增长。

当然我们希望未来这个比例能较现有水平有所提升。目前亚洲地区占比约为集团新业务价值的15%，这其中也包括中国市场所贡献的比例。最近我们在英国以60亿英镑的价格收购了英国友诚保险 (Friends Life)，这次收购有助于我们提升现金流和财务实力，并使得我们能更多地投资像中国等增速较快的市场。目前我们在英国的寿险业务占比较大，我们希望在亚洲，尤其是中国平衡我们的业务比重。

经济观察网：现在中国经济的下滑压力很大，国内很多人对未来的市场有些悲观，最近中国的资本市场也出现了一些波动，在这种情况下，您依然会认为中国市场将给业务带来很大的增长吗？

施腾达：去年中国的经济增长是7.4%，而国际货币基金组织的报告显示，今年中国的经济增速可能会微降至6.8%左右，但相较于世界其他地区，这种增速依然很高。中国经济的基本面也很强劲。我们继续看好中国的发展的机会。另外中国政府还在推进保险产品渗透率，而这也意味着越来越多人将购买保险，所以保险业的增长应该高于经济增长幅度。如果我们能为客户提供令他们满意的高质量服务，将有助于我们实现更高的增长。中国是一个高速增长的市场，我们现在仍在加大对中国的投资，并会增加相应的人员配置。

从全球来讲，不同市场有不同的增速。在成熟市场，因为其保险渗透率已经达到较高的水平，当经济增速降至2%至3%时，保险需求的增长率不会超过经济增速太多。而在发展中市场，如果经济增长为5%-7%，其保费收入则要高于这个速度。以中国为例，如果经济增长为7%，保费收入的增长预计会高于10%。

全球战略调整

经济观察网：中国市场的战略是英杰华全球战略调整的一部分。从全球范围来讲，未来的3-5年里，英杰华的全球战略会有什么样的变化？为什么要进行这样的调整？

施腾达：改变一直是英杰华集团不变的战略。在2012年我们便开始了业务重组和业务转型，目前相关工作仍在进行中。得益于此，我们最近几年在财务灵活性和增加现金流方面均取得了长足的进步。去年我们宣布了三个战略重点，分别是客户需求导向营销，数字化优先，专注于主要市场。我们希望有针对性地对重要市场开展相关业务，运用数字化战略为客户提供所需的寿险、财产险、健康险、及资产管理服务。随着未来3-5年相关战略的实施，我相信英杰华集团将焕然一新。目前寿险是我们最大的业务板块，未来希望能更加平衡地发展其他的业务板块，如财产险、健康险和资产管理业务。

经济观察网：Aviva是否已经从一些国家进行了业务缩减？为什么要进行这样的缩减？

施腾达：我们选择将部分市场的业务进行缩减，目前我们业务覆盖到的国家由30个减少为16个。举例来说，我们选择退出的市场中包括美国和荷兰。

美国和荷兰的资本监管政策使得我们在当地的运营成本较高，属于资本密集型业务，所以我们选择从中退出。作为我们业务转型的一个重要方面，我们在资本使用方面有着严格的规定。基于此，我们更倾向于加大对高回报市场的投资。

经济观察网：目前全球大部分国家都面临增长缓慢的问题。除了新兴市场外，大部分企业都面临利润下滑的问题。在薄利时代，您认为企业应该如果创造新的经济增长点？

施腾达: 对此我想补充一点，除了你提到的市场环境外，低利率也是使保险企业经营更加困难的一个额外因素。在业务转型过程中，通过控制成本，并提高资金运用的效率，近年来，我们成功缩减了逾4.5亿英镑的运营成本支出。这是通过很多不同的战略组合来实现的。例如设定核心绩效指标（KPI），以此让管理层清楚认识到其负责领域需要实现的财务目标。同时我们也期待管理层的业绩表现能逐年提升。

节约成本主要可以通过以下几种方式来实现。例如，降低办公场所成本和咨询服务费用。

经济观察网：Aviva打算如何在寿险、财产险和资产管理方面做更大的平衡？具体怎样操作？

施腾达: 对于财产险来说，会增加资本的配置。对于资产管理业务，主要是考虑开支，在产品创新和分销方面增加投入。我们在资产管理业务的增长可以通过更好的产品表现和销售来实现。在资产管理业务上，我们在一年前推出一个产品AIMS，这个多策略基金很受欢迎，吸引了更多的资金流入。

从利润贡献来看，现在资产管理业务不到5%，但是我们认为未来还会增长。寿险业务大概60%，或略高。其余部分是财产险和健康险。

未来在亚洲，寿险业务还是会快速增长。但是在成熟的市场，肯定是非寿险的业务，包括财产险、健康险和资产管理会增长更快一些。比如在加拿大，我们仅经营财产险业务，而且增长也很快。

现在在管资产最多的是英国。但是资产管理业务是一个全球性的业务。我们刚刚在美国等市场作了分销渠道的安排。我们的产品是在全球市场销售的，虽然大部分业务重心仍在英国。资产管理业务管理的既有我们公司自己的保险资金，也有第三方的资金。投资管理业务的很大一部分组成就是管理我们的保险资产。

经济观察网：从2014年离开Blackstone加入英杰华后，您在企业战略方面做了哪些工作呢？现在的工作比以前更难、更有挑战性吗？

施腾达: 自2013年起我便担任英杰华集团的顾问，并为其投资策略和削减分红提供建议。2014年起我开始担任首席财务官，而这也是非常忙碌的一年，在这一年我们完成了对价值60亿英镑的英国友诚保险 (Friends Life)收购。让我非常自豪的是，在收购英国友诚保险 (Friends Life)之前，我们在2014年的现金流比2013年就增加了65%。通过收购，我们的业界地位得到了进一步的稳固，未来我们的挑战是如何更好地运用资本以实现增长。

我的生活历来充满挑战。以前在投行工作时我曾经负责过几十亿资本的交易项目，工作压力非常大，与不同的机构和不同的人一起共事，是另一种不同意义上的挑战。所以并不是难易上的区别，只是有所不同。