华商基金梁永强：看好军工行业投资机会

一战成名“梁永强”（2008年8.18开始，梁永强开始管理华商盛世基金）

自2010年华商基金＂三剑客＂击败王亚伟携手问鼎股票型基金业绩冠军宝座后，梁永强这个名字开始被投资者熟知。梁永强，华商基金公司总经理，华商动态混合基金、华商主题精选混合基金、华商新锐产业混合基金基金经理，华商未来混合型基金基金经理，经济学博士，十四年证券从业经历。曾任华龙证券有限公司投资银行部研究员、高级研究员。 2004年7月进入华商基金管理有限公司筹备组工作，历任华商盛世成长股票型证券投资基金的基金经理、投资管理部副总经理、量化投资部总经理、公司副总经理。

下面几张图就来详细看下其管理基金的走势：

1.华商主题精选大幅跑赢上证综指。2.华商动态阿尔法2009年11.24至今涨幅大幅领先市场。（数据来源：择尔裕· 易天富系统）

看好军工行业投资机会

作为公募老将，华商基金梁永强的投资风格在众多同业选手中具有较强的辨识度：

前瞻选股、集中持有和低换手率。2014年三季度以来，梁永强将军工行业的投资价值提升至其他新兴行业之上，并逐步提升了对军工行业的股票配置，截至2016年三季度末，其代表产品华商动态、华商主题精选等的前十大重仓股中有7只军工概念股，对应股票市值占基金净值的40%以上。2016年以来，军工板块整体表现弱于大部分板块，但这并未让梁永强改变判断，他在三季报中写道：“军民融合战略作为这一轮中国转型的核心战略，发展的清晰化程度越来越高。”

华商主题精选十大重仓股（如下图：）

华商动态阿尔法十大重仓股（如下图：）

梁永强眼中的军工

梁永强视点一：[01/02]

军工行业实际上是一个最典型和完整的供给改革过程。首先通过军种改革，需求端发生了非常大的变化，未来不同品类需求的演化跟以前是完全不一样的概念。需求端之后跟随的是供给端的改革，这个过程需要社会所有资源的参与，当中必然要进行机制的理顺（目前大多数军工企业都是国有体制），整个军改完成以后，业绩爆发的时间不会离得太远。我们认为，未来三到五年，变化会非常非常大，可以用“翻天覆地”来形容。可能三年以后，所有人都会认为军工股是价值股。

梁永强视点二：[02/02]

我们国家的经济发展到现在，更需要强调增长的质量，本质上就是要提升增长过程中科技和创新的含量。过去30年，我们绝大部分行业在这方面的积累一定程度上是有所欠缺的，但军工行业则很特殊，中国具有核心自主知识产权的企业多数集中在军工行业，这是其行业特性所决定的，国家在这方面投入的资源和强度远远高于其他行业。这一轮经济转型，军民融合已经上升为国家战略，我们认为，军工行业将成为向其他行业释放科技创新的源头，未来不仅将是经济的一大支柱，而且还会是先导行业。

梁永强：用坚持长期投资的方式来做产业投资（梁永强收益指数远远高于平均指数）

作为华商基金＂年轻的老人＂梁永强，用坚持长期投资的方式来做产业投资。很多投资人在投资过程中会表现的比较保守，不仅要看大的投资逻辑，还要看业绩兑现的具体路径。而在梁永强看来，这是一个兑现阶段的问题。投资时看一个产业或一个企业，跟人的不同阶段有类似的地方。一个人在5岁以前是一个阶段，上学是一个阶段，工作又是另一个阶段，在不同阶段人的特点是不一样的，不可能用评价成年人的标准去看一个小孩子。比如，军工目前就像一个3岁小孩子，现在什么事情都做不了，未来能做什么也不知道，但你对它充满了期望，只要你有的，都会尽量满足它的需要。有些人投资企业更看重实际的贡献，投的是像30岁、40岁这种工作的阶段，让他去投“小孩”他投不了，这不是说不看好的人不对，而是不同投资方法体系的包容度问题。就像华商之前投新兴产业，投文化，投的都是很前端的。像文化产业，他们刚开始投资的时候很多人都觉得看不上，争议也很大，到2014年大家都觉得很好的时候，他们就基本不再参与了。现在军工又处在一个类似的阶段。一个产业，不是自己说要发展就能发展的，而是整个社会给它的定位到底怎么样，需要它承担什么角色，然后才会给它进行相应的资源匹配，这个匹配的过程也是整个发展实现的过程。

实际上，投资就是一座现在和未来之间的桥，现在和未来之间相差最多的地方，也是投资机会最大的地方。更多>>航天军工主题基金 基金代码基金名称近一年收益费率操作740001长安宏观策略混合13.99%1.50%0.60%000535长盛航天海工灵活9.14%1.50%0.60%000654华商新锐产业灵活7.56%1.50%1.50%扫描下方二维码，关注基金