寿险利率改革方案已提交，年内获批可能性大

　 保监会的一次小范围征求意见，让暂停三年的寿险费率改革按下热启动键。

　　据悉，寿险定价利率改革方案近期已由相关部门提交，年内获批实施的可能性较大。据此前的征求意见方案，改革第一阶段将把传统人身险的预定利率由2.5%放宽至3.5%。

　　未达到市场化程度

　　今年3月，保监会曾小范围召开座谈会，讨论寿险费率改革方案。据参加座谈会的保险公司人士透露，本次改革目标之一是放开现行2.5%的寿险预定利率。5月23日获悉，寿险定价利率改革方案近期已由相关部门提交，年内获批实施的可能性较大。

　　预定利率是保险公司因为占用了投保人的资金而承诺的预定年回报利率，通常回报利率越高，寿险产品的价格越便宜。1999年预定利率被设定为2.5%后，一直沿用至今。

　　据保险业内人士透露，此轮重启费率改革，将分阶段进行，第一阶段主要面向传统人身保险产品和与特定资产挂钩的专项保险产品，保险公司可自行确定利率。其中，对传统人身保险产品预定利率如果设定在3.5%上的，需报保监会审批。这意味着2.5%的天花板上升至3.5%，且有进一步打开的空间。

　　招商证券保险行业分析师罗毅认为，此次将进行的是寿险费率形成机制改革，还远远没有到“市场化”的程度。

　　对于传统人身保险产品预定利率有望上调一事，一家大型寿险公司人士表示，此举相当于保险公司集体降价，通过大规模的“让利于民”，扭转当前整个寿险行业增长乏力的状态，从而集体走出泥淖。

　　以量补价短期难见效

　　在招商证券保险分析师罗毅针对利率变化敏感性所做的测试中，选取了传统寿险中的两全保险和重疾险两大主要险种：如果预定利率上升到3.5%，保费将减少6%-10%，保险产品的利润率将下降6%-41%。

　　保险公司将6%-10%的保费让渡给投保人，无疑为保险行业传统险的普及提供了契机。近年，内地保单贵过境外的声音时有出现，不少人涌向香港购买保险，也可证明内地投保人对传统保险的旺盛需求和对价格的敏感。

保险产品的利润率下降6%-41%，似乎对保险公司的影响更为直接。不过，群益证券保险分析师谢继勇估算，受到影响的传统人身保险在保险产品结构中占比太小，行业平均仅占10%，因此，对保费价值影响力不大。

以降价带动的销售增长量尚难估计。多位保险分析师表示，短期内应谨慎看待“以量补价”，毕竟寿险产品比较复杂，价格不是影响销售的唯一原因。