人活着钱没了 长寿风险如何破解？

中央人民广播电台经济之声：人活着，钱没了——长寿风险如何破解？

【编者按】为积极推动建立以个人养老金账户为基础、各类金融机构均可参与的养老金第三支柱，为国家制定养老金第三支柱顶层制度提供参考，发挥公募基金在养老金第三支柱的作用，中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）携手中央电视台、中央人民广播电台联合推出“基金服务养老金第三支柱建设”系列报道，邀请养老金专家学者、基金公司高管共同分享对养老金第三支柱的认知和最新观点，把事关百姓福祉的养老金第三支柱这一迫切社会需求讲清、讲透。协会已陆续推出这一主题系列节目，敬请关注。基金服务养老金第三支柱建设专题研讨会

　以下文字根据节目内容整理：

【导语】“人活着，钱没了”，并不是停留在小品中的一句玩笑话，老有所养，已经现实地摆在咱们面前。随着全球老龄化趋势的发展，由政府兜底的公共养老金、企业年金和职业年金等补充养老金以及个人税延养老金组成的三支柱模式已经成为各国养老金体系改革的共同趋势。经济之声系列报道：《基金助力，加速推进养老保障第三支柱建设》。今天请听第二篇：人活着，钱没了——长寿风险如何破解？

【主持人】如何让养老不差钱？养老金保值增值有哪些更好的渠道？合理设计的养老金第三支柱提供了答案。中国人民大学教授董克用：

第三支柱是一个资产积累的过程，是从你开始就业，有工资收入的时候就开始积累，多渠道投资保值增值，这个帐户的钱，各个机构银行保险基金都可以来保值增值，根据不同的阶段不断的变化。什么时候使用呢，你退休的时候开始使用。政府负责提供税收优惠，它的模式区别于政府主导，雇主主导，他是个人主导，自愿参加的，完全积累市场化的投资运营，它的目标就是加强自我保障能力。

第三支柱养老金体系，将为每个社会成员提供一个养老储蓄账户，允许个人自愿向该账户缴费，这个账户将按积累制独立运作，灵活配置投资产品，并在一定限额内享有税收优惠。大成基金总经理兼首席经济学家姚余栋算了一笔账：

税收递延，就是到退休以后再收你的个人所得税；钱进来以后放在个人账户也不收资本利得税。我们做过精准的测算，如果一个年轻人二十五岁工作，六十五岁退休，他一个月只要交一千块钱。六十五岁退休的时候，它账户能有多少钱呢，就有一百二十万，是属于他个人的，足够给他提供一个月三千块钱的利息了；如果是一个四十五岁的人二十年，每个月交两千块钱退休的时候，账户也有八十万；如果是一个五十五岁的人十年，每个月交三千块钱，退休的时候有四十万，也就是说越早建立这个第三支柱的IRA账户越好。

长期以来，我国居民持有金融资产以银行存款为主，专门用于养老的资产占比不到5%。这种资产结构带来两类金融配置扭曲，一是家庭部门缺少规范化、专业化养老资产配置渠道；二是金融体系将居民储蓄向实体投资转化的功能严重不足，尤其缺少有效的长期资本形成机制，而第三支柱恰好可以发挥“长钱”优势，华夏基金董事总经理胡兵：

之前中国的普通老百姓养老理财，特别是年龄大的一些人，更多的倾向于一种储蓄的方式。通过第三支柱的这种制度的安排，也可能把我们这种大量的储蓄的这种资金引导进入我们的实体经济，也可能支持我们的资本市场的健康持续的发展。因为我们可以看到养老金，他是一个长线的资金，能够忍受一些短线的波动。我们要通过提供一些更好的产品，也可以说是一种供给侧发力的一种改革，为我们的老百姓唤醒他们的（自主）养老的意识。