万能险投资回报率走高 专家：莫盲目根据年龄合理配置

　　2013年万能险投资回报率不断走高，吸引了越来越多投资者的目光。根据保监会数据显示，偏重万能险理财产品的58家人身险公司仅上半年就有1824.167亿元保费进账，其中平安人寿、生命人寿分别以399.58亿元、335.07亿元的好成绩稳居第一第二，人保寿险、新华、泰康也成绩不俗。业内分析人士认为，万能险产品平均结算年利率大幅走高，主要与万能险的投资结构有、部分新型万能险产品等有很大关系。
    专家指出：万能险产品的资金主要是投资在与利率水平联系较为密切的货币市场和债券市场。而自今年6月份以来，资金成本始终居高不下，比如银行间隔夜同业拆放利率在6月底时一度高达4.9%，即便近来有所回落，但目前3.3%的利率水准仍高于历史平均水平。再加上银行存款利率市场化的进程不断推进，部分银行上调存款利率，持续高企的资金成本使得货币市场、债券市场的收益率长时间维持在景气区间，从而带动万能险的投资回报率走高。
　　随着金融改革的不断深化，保险公司的投资范围、投资渠道都较以往更为灵活，这也为保险公司推出新型万能险产品提供了空间。虽然传统上万能险产品通常倾向于债券市场等风险较低的投资领域，但今年以来已有部分保险公司将万能险产品的保费收入投资于具有信托产品特征的资产项目计划，例如收益较稳定的国家重点扶持的基建债权项目计划，这类产品的收益率一般不低于4.5%，从而推动万能险产品整体收益率的上升。
　　不过业内人士也提醒投资者，由于7月份是万能险产品在每年下半年的一个销售旺季，为了在市场销售竞争中占据先手，并不排除个别保险公司为了扩大保费收入，而用平滑准备金等来维持万能险账户高收益的可能性，但这种情况一般都不能持久。
　　同时专家也提醒，虽然眼下万能险的收益水平相当诱人，而且基本都有2.5%左右的保底收益，但业内人士还是提醒投资者，由于万能险投资周期长，初期投资成本较高，因此投资者在购买相关产品时还是要根据自己的实际需求出发，合理选择。万能险的保证收益并不是全部保费的收益，而是在扣除保障成本、手续费、账户管理费等费用后进入投资账户资金的收益。
    以预期年化结算利率为5.2%的产品为例，如果一次性购买10万元该产品，扣除1%的初始费用1000元，剩余部分才进入投资账户，1年后的现金价值为10.41万元，以此计算其实际收益率只有4.1%。而且在最初5~10年时间里，保险公司扣除万能险手续费的比例较高，实际进入投资账户的资金较少。另外，万能险作为投资型险种，同样也面临利率上扬、保险公司投资收益率走低等风险。因此，万能险的投资者应具备以下条件：有稳定持续的收入；家庭有富裕资金且没有其他投资意向；对收益回报有中长期准备。
    由于万能险具备其他险种所不具备的优势，可自由调整保额，灵活地提取账户中的资金，根据不同需求合理配置保费支出和保险金额。新一站专家建议根据不同年龄段合理配比，投保者在25~35岁期间面临结婚、买房、生子等责任，所以保费支出和保额都相应较高；35~50岁期间，孩子开始上学，夫妻双方都还在工作，经济状况转好，投保者此时可以增加保费支出以提升保单的价值；50岁之后，投保者可以考虑增加保费，以积累保单的价值作为退休后的养老金。