数字说话：万能险“万能”在哪里

作为一款投资型的保险产品，万能险近期被社会广泛关注。

　　一方面今年销售情况火爆，超过去年好几倍；另一方面保险监管部门接连发出警示，提醒市民理性购买。

　　作为普通投资者，究竟应该如何看待这种产品，是否值得去投资？

　　通过下面的演算，我们可以发现，万能险更适合一定金额（每年1万元以上）、期限为10年以上的投资；短期、小额的收益率还不如银行存款。

　　适合对象应当是中青年、中等收入或以上、无更多精力研究各种投资理财工具的人群。

　　首先看投资部分。

　　客户缴纳万能险保费以后，简单来说，资金就被分成两部分。见下表：

　　由于万能险提供寿险保障，因此要扣除一定的保障成本。初始费用可看作是保险公司的营运费用，随着投资万能险年限的增加，这部分费用的比例逐渐下降。

　　下面以目前市场上特色比较鲜明的安联大众的万能险为例，该公司万能险从去年12月推出以来，实际结算利率一直在同类产品中领先（今年1-10月为4%,11月为3.6%）。以下演算，均取3.6%，这一利率为目前市场中的较高水平。

　　A男性客户30岁，每年缴纳保费1万元，共缴10年。其中基本保险费2000元，额外保险费8000元，选择寿险保障5万元。

　　每年扣除的初始费用为：

　　在第5年、10和20年，他的资金账户的状况是：

　　假设这位客户同时还以每年向银行存1万元的方法进行储蓄，坚持10年。一直按现行利率执行，扣除利息税，那么我们可以计算出以下结果：

　　B男性客户30岁，每年缴纳保费5万元，共缴10年。其中基本保险费2000元，额外保险费48000元，选择寿险保障5万元。

　　每年扣除的初始费用为：在第5年、10和20年，他的资金账户的状况是：

　　同样地，假设这位客户同时还以每年向银行存5万元的方法进行储蓄，坚持10年。

　　C男性客户为30岁，每年分别将5000元投向万能险和银行储蓄，共10年。其他假设均不变，那么我们可以计算得出下表：通过上述3组数据的比较，我们发现：1、万能险最初几年要扣除不菲的初始费用，因此不管每年缴费5000元、1万元，还是5万元，到第5年时，收益都不如银行储蓄。

　　2、到第10年的时候，每年存1万元的客户，投资万能险的收益和银行储蓄基本相当；每年5万元的客户，投资万能险的收益已经超出银行储蓄不少；每年5000元的客户，投资万能险的收益仍然不如银行储蓄。

　　3、到第20年的时候，由于万能险后期的手续费相对较低，复利累积的效力开始发挥，无论是每年5000元、1万元、5万元，万能险的收益率都全面胜出银行存款。

　　我们可以得出结论：万能险更适合10年以上的投资，短期收益率不如银行存款；如果要投资万能险，每年缴费至少要达到一定的水准（本文案例中为1万元）才更加合适，每年5000元以内的资金并不适合投向万能险。

　　最后需要指出的是，我们不要忽视万能险的保障功能。在上述分析中，假设客户的寿险保障是5万元，但实际操作中，购买了万能险的客户只需要再付出很少的费用，就可以得到10万元、20万元或更高的寿险保障。

　　此外，客户在万能险主险的基础上，还可以购买各种便宜的附加险，如意外险、医疗险等。因此，对于中等收入的家庭而言，选择万能险作为一个长期、稳健的理财平台，还是一个不错的选择。