理财型保险产品收益高于银行理财产品

对于央行在时隔两年后突然降息，昨日股市受到降息利好大幅上扬，但投资理财市场对此却反应不一，其中保险板块个股飙升、国债期货走出一波行情、信托相关股票也表现抢眼……

分析认为，降息带来的股市上升提升保险股的投资收益率，带来补涨的机会；未来固定收益类信托的“吸金”能力或会下降；而债市走牛趋势将延续，未来市场利率仍会在震荡中寻求下行空间。

央行降息无疑为保险行业送来大礼包。昨日，保险板块个股齐齐大幅飙升，新华保险一度触及涨停板，截至昨日收盘，新华保险、中国人寿涨幅超8%，中国太保涨幅超过7%。

业内人士分析，降息有利寿险业维持目前的新业务价值增长动力。股市逐步走强，保险公司投资的权益类资产将升值，随着中国进入降息周期，保险公司配置较高的债券也有望走强，从而进一步减少保险公司的浮亏。

某险企高管指出，在目前业务导向的大环境下，银行理财产品收益收紧，而险企投资收益的提升会让当前各类理财型保险产品，包括部分分红险和万能险类产品的收益率竞争力提升。“对于已经持有分红险、万能险的投资者而言，其固定收益和已经享有的保障部分不会受到影响，其浮动收益或会受到大额存款协议收益的下降而有所影响，但是随着现在险企投资渠道的多元化加上资本市场的利好，其影响不会太大。”

上述人士指出，当前险企都积极投身入各种包括股权投资、基础设施建设等另类投资项目当中，收益率稳健可期，“而且在当前的业务导向上，前期许诺的高收益保险产品公司从策略上考虑一般不会贸然下调收益率，相反会适当增加权益类投资，或者开拓其他投资新领域以弥补可能存在的协议存款方面的损失。”在降息背景下，资金进入股市，带动股价上涨。若股市持续走高，也会带动投资资金集中于股市和基金的偏股型投连账户大幅升值。

影响一：保险产品收益率吸引力提升

申银万国分析师指出，此次降息一年期存款利率上限不变仍为3.3%，对保单销售的正面影响有限；但未来随着银行理财产品收益率下降，保险产品吸引力将提升。事实上，今年前三季度，保险业退保金大幅增加已经被市场诟病，而险企纷纷将退保的主要原因归咎于理财型产品，尤其是银行渠道的理财型产品。市场人士预期，银行利息下降后，保险产品竞争力就相对有吸引力，可以减缓保险公司退保压力。

招商证券分析人士表示，降息使险企承保成本有下降空间，保费增长的动力或有所加强。降息周期下存款利率和理财产品的收益率有下行的压力，对保费增长形成一定支撑。

影响二：利好险企净资产修复

招商证券分析指出，由于非对称降息，存款等新增资产的收益率下降程度小于存量资产增值，对投资总体偏正面。而且目前保险公司投资收益的弹性更多来自股市和非标资产，降息带来的股市上升提升保险股的投资收益率，带来补涨的机会。投资人士表示，“降息或将刺激股市进而减少保险公司浮亏。因为保险公司在计算准备金时会按照公司预先锁定的投资收益率计提，使得负债的上升幅度小于资产，进而提升净资产。”此外，降息利于中短期债市的走好，由于保险公司在债券的配比较高，因此，降息也会提升保险股的每股净资产价值。

瑞银研报指出，短期储蓄型银保销售长期走下坡，对欠缺独特产品的寿险企业而言构成显着压力。从长远看，随着利率自由化，相信存款利率或会上升，而此次降息将有利倚重银保的寿险企业，相信银保新业务价值增长，将随利润率上升而改善。

提醒：理财型保险有别于银行理财产品

值得注意的是，理财险的本质仍然是保险产品，其一方面拥有一定额度的保障功能，另一方面其资金的灵活性有一定限制。所以专家提醒消费者，不能将理财型保险当做银行理财产品来买，因为不管收益多少，它仍然属于保险，提前退保会有较大损失。

虽然投连险本质上是保险产品，但与传统保险产品不同，其兼有投资理财功能，因此对投资者的风险承受能力有较高要求。市场波动是投连险最大的风险，因为经济周期、政策调整、资本市场波动会带动投连账户净值的涨跌，所以对于老年人和风险承受能力较低的投资者来说，需谨慎购买投连险。

此外，投资者需弄清投连险的费用扣除情况，包括初始费用、死亡风险保险费、买入卖出差价、保单管理费、资产管理费、手续费、退保费用等，以及账户值的详细计算方法和投资账户的投资渠道，在面对资本市场变化的时候可以灵活使用不同账户，分散投资风险。

       好了，读到这里，相信大家对此次面对央行的前后两次降息投资理财市场做出的反应都有更加全面深刻的了解。虽然理财保险型产品的投资收益要高于银行理财型产品，但是其本质上还是传统保险，只是兼顾了投资理财功能。想要了解更多保险资讯，获取更多保险优惠，请及时关注我们新一站保险网。