寿险本质扔是保障而非投资

日前，麦肯锡发布第二期《寿险行业研究白皮书》。这是其针对2005年-2008年中国寿险行业的变化，在对12家寿险公司访谈基础上进行的研究。研究结果显示，中国寿险业亟需回归核心的长期储蓄和保障功能。

麦肯锡称，严峻的宏观经济形势和行业发展的结构性瓶颈，影响了寿险行业的融资能力和盈利能力，导致寿险公司的偿付能力下降，为行业的长远发展埋下了隐患。中国寿险业正面临着三大结构性障碍：保障型和长期储蓄型寿险产品的发展滞后；行业的销售渠道组合失衡；寿险业的投资渠道不畅。

一组数据可以显而易见地说明上述三方面问题。

2005年至2008年，中国寿险业创造了3650亿元的保费增长，总保费收入的复合年增长率约为每年35%，然而其中投资型产品就占了44%的比重。相比之下，2004年至2008年间，保障型产品在年度寿险总保费中的占比却从42%降至23%，年均复合增长仅6%，远低于万能险和投连险149%和69%的年增长率。

渠道上，银保渠道贡献的保费占比从2004年的25%增加到2008年的50%，而银保渠道销售的则主要为投资型产品。

虽然增长迅猛，但中国寿险总保费占GDP的比重仅为2.6%，不但远远落后于中国台湾（12.9％）、中国香港（10.6%）等发达地区，也低于印度（4％）的水平。

而中国2008年的储蓄率达到27%，且个人金融资产中将近72%是以现金和存款的形式存在。麦肯锡全球研究院研究发现，中国民众储蓄的原因中40%-55%都是为了防范生病（55%）、失业（43%）、退休（41%）可能带来的相应风险。

研究测算发现，寿险产品如能满足家庭月收入在3000元-5000 元这部分人群的保障需求，将可能释放2%的储蓄用于消费，相当于生成0.6％的GDP 增长潜力。

麦肯锡上海公司保险业务全球董事张乐蒙表示，税收被广泛证明是提升寿险渗透率行之有效的手段。中国正在开展农村小额保险试点，应提供其他诸如税收优惠政策等鼓励寿险公司进军农村市场。

“还可以针对产品的保障功能、保费水平和产品期限等设立明确的评价体系，以衡量行业和保险公司在长期储蓄和保障功能上的贡献，为符合条件的产品提供更加灵活的政策。”张续称。

在本月的半年保险监管工作会议上，保监会主席吴定富指出，下半年要制定完善结构调整评价指标，综合运用规模类指标、结构类指标、保障类指标和品质类指标来全面评估结构调整的成效。