2017年投资理财市场展望 五大投资热点亮晶晶

看到笔者这个关于基本面的标题，估计很多想要在鸡年赚快钱的国人头会晕，因为当投资理财市场稳字当先时，那就意味着赚快钱的机会很少，很难把握。

不管从政治周期、经济周期还是从国际格局的变化来看，2017年政策的目标都是希望求稳，这一点非常明确的。那么其它所有的政策都会围绕着“稳中求进”，以“稳”为前提来做。投资理财市场自然也不会例外。

年轮的火车驶入了2017年，当人们又在感概“老了一岁”时，急切盼望着赚快钱的人们摩拳擦掌地准备在新的一年里大干一场，以便把2015年股灾的损失和2016年黑天鹅纷飞导致的波动性损失捞回来，问题的关键在于，2017年的投资理财市场会给投资者带来趋势性投资机会吗？

所谓的趋势性投资机会，无非是只要你把银子投进去就能赚钱，根本就不需要考虑资产配置的机会，就像2015年上半年股市那样，只要你敢买股票，你就赚钱。或者像2016年下半年外汇市场那样，只要你做多美元，天天赚钱。

俗话说：一年之计在于春。当兴致勃勃地国人还在筹谋鸡年的新春佳节如何过时，勤劳手快的国人已经在为鸡年的赚钱大计做足了功课。而要想老老实实地在鸡年的日子里赚到钱，能够看到的层面就是基本面、资金面和技术面。

看到笔者这个关于基本面的标题，估计很多想要在鸡年赚快钱的国人头会晕，因为当投资理财市场稳字当先时，那就意味着赚快钱的机会很少，很难把握。

为什么会说鸡年投资理财市场稳字当先，还是让我们先来回顾一下2016年12月人民日报关于中央经济工作会议的一篇社论，你会从中发现其实有一个字跳出来，这个字是什么？就是“稳”。在1200字的社论中，用了30几个“稳”字。而且2017年不管从政治周期、经济周期还是从国际格局的变化来看，国家层面上政策的目标都是希望求稳，这一点是非常明确的。在中央经济工作会议确定2017年的政策稳字当头时，那么其它所有的政策都会围绕着“稳中求进”，以“稳”为前提来做。

就投资理财市场而言，2017年的稳中求进具有特别重要的意义，稳是防风险，债市去杠杆、房地产抑泡沫、万能险监管、汇率贬值资本流出、资金面偏紧等，宜暂避风头保存实力;进是农业供给侧改革、土地流转、去产能扩围、国企混改、一路一带等。

为什么说2017年投资理财市场稳字当头，理由也很直白。当前中国经济处在L型触底过程之中，L型经济的一大特色就是稳，也就是没有大上大下。既然经济不可能大上大下，那么，作为经济风向标的投资理财市场，也就丧失了大上大下的可能性，只能是围绕着特定的点位做着正弦运动。

2017年下半年将召开“十九大”，本届政府进入第二个执政周期，会议相关决定将对市场后续的改革预期产生影响，因此是2017年下半年重要的时间节点。十九大”改革预期有望带动风险偏好回升，可能会在投资理财市场上带来一波扰动性冲击波。

就投资理财市场而言，钱从哪里来，钱向何处去，一直是板块和品种轮动的关键所在。2016年下半年大宗商品市场价格的恢复性上涨，2016年年末债市遭遇的代持危机，以及美联储再次叫嚣要在2017年加息3到4次的“嘴炮”，使得2017年年内大宗商品/债市以及黄金的投资光环减弱。

2017年1月5日，香港离岸人民币隔夜Hibor暴涨2139个基点至38.335%，续创2016年1月13日以来新高。7天利率升至17.55456%;14天利率升至15.70717%。分析人士认为，人民币隔夜HIBOR上升的因素有很多，最主要的是人们愿意借入人民币来做空。

就在香港离岸人民币隔夜暴涨的同时，根据中国比特币交易平台火币网数据显示，比特币价格突破历史高位8000元，当日最高价8449元，创下新的历史纪录。而在此前一天，正值比特币创世区块诞生8周年。上一次达到如此高位的还是2013年11月19日，产生于火币网，但坚持了不足一分钟便跌了下去。比特币价格从2016年初的低点2351元，一路强势上涨到2017年初的新高8449元，可以说是多方推动的结果。至于短期内为何会有如此猛烈的上涨，火币特约分析师分析，此为比特币短期内供需变化的结果。看涨的情绪占上风，所以推动了比特币价格上涨。

与此形成鲜明对比的是，在国际游资疯狂做空人民币和比特币创出历史新高的同一天，最新公布的深圳房地产数据显示，12月深圳新房、二手房成交价仍在下跌。新房成交均价54946元/平方米，环比下降0.7%。同时，12月深圳一手房成交数量2161套，环比分别下降26.04%，新房房价已经跌回了半年前。

单单透过2017年前几天的数据，就能大致看出今年投资理财市场的端倪。

今年投资理财市场的突出性热点之一，就是围绕人民币的贬值与反贬值之间的争斗会更加激烈。为了遏制国际游资做空人民币的势头，央行在国际市场上大幅收紧流动性，迫使人民币空头因为无法买到足够的人民币导致被多头碾压。同时，央行在2017年年初调整了人民币兑换外汇的一篮子比重，降低了美元在其中的权重。中国人民银行在2016年12月30日发布《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》中明确，对跨境资金交易，金融机构应当报送大额交易报告，将大额现金交易的人民币报告标准由“20万元”调整为“5万元”，以人民币计价的大额跨境交易报告标准为“人民币20万元”，该管理办法自2017年7月1日起实施。就在央行加速收紧流动性之际，美国特朗普上台之后的新政，以及法国和德国进入选举季，将极大地干扰国际金融市场的流动性，使得全球外汇市场的波动性更趋激烈，这一连串的政策措施，使得今年的外汇理财市场将呈现出比2016年更加波澜壮阔的波动性行情，可能会是今年产生暴利的最大机会市场。具有激进型投资风格的投资者不妨在今年可以尝试着在外汇市场寻求较好的盈利机会。

今年投资理财市场的第二大机会，可能来自于包括艺术品收藏在内的另类理财市场。由于楼市遭遇限购，股市难见趋势性投资机会，庞大的市场流动性需要一个宣泄缺口，而已经持续低迷了3年多的艺术品收藏市场有望迎来姗姗来迟的抄底者。当然了，鉴于艺术品收藏市场的专业性和特殊性，普通投资者还是不要轻易触碰，但是专业机构投资者完全可以借机捡漏。这里我们不妨举例说明一下。2015年5月，上市公司中超电缆发布公告称，子公司向一名自然人购入了28把紫砂壶，代价为1.04亿元，交易目的是“适应公司业务发展需要，增强公司竞争能力”。一家主营业务为电缆的上市公司居然搞起了艺术品收藏，消息一出，舆论哗然。不过，让投资者大掉眼镜的事情发生在半年之后，据中新网2016年12月23日报道：由中超控股旗下中超利永紫砂组织的竞买会23日在沪举行，数十名到场紫砂壶收藏投资人士反应热烈，当场实现成交额人民币2073万元，再掀高端紫砂艺术品热购潮。两个紫砂壶就卖出1750万，再加上2015年在北京竞买会上卖出800万元高价的秦权壶，中超利永只转让了28把紫砂壶中的3件，就轻松将2550万元收入囊中!由此可见，艺术品收藏市场的温度正在逐渐升高，专业的机构投资者不妨学学上述上市公司的做法，转变思路挖掘新的盈利增长点。

今年投资理财市场的第三大热点来自于投资者爱恨交加的股市，尽管如今的股市上半数投资者已经金盆洗手，但是作为投资门槛最低变现性最好的投资理财市场，股市的一举一动依然牵动着投资者的心。有趣的是，在吸取了去年预测失误的教训后，今年国内各大券商在预测股市走势时显得是格外谨慎，大多数券商预测2017年沪指将在2800点到3500点之间波动。与国内券商预测谨慎有所不同的是，外资对国内股市的看法明显乐观了许多，2016年年底以来，多家外资机构在策略报告中表示看好中国股市在2017年的表现，认为经济转型将带来增长动力，以消费、互联网科技等为代表的“新经济”板块尤为受到关注。在对中国经济前景预期改善的同时，外资机构也开始唱多中国股市。2016年9月，高盛率先将MSCI中国指数投资评级上调至“超配”。日前，摩根士丹利在时隔18个月后也将中国股市的评级上调为“增持”，并将上证综指2017年底的目标位从3000点上调至4400点。高盛股票资本市场部中国区主管王亚军此前在接受中国证券报记者采访时表示，在估值、中国经济韧性等因素推动下，明年中国香港和内地A股市场的表现都值得期待，预计到2017年底恒生指数将升至24500点，沪深300指数将升至4000点。

今年投资理财市场的第四大热点来自于楼市。与2016年极为火爆的一线楼市和二线楼市相比，受到各地陆续出台的限购新政影响，今年一线城市和二线城市的楼市可能会呈现出横盘整理的态势，继续疯狂上涨的势头不再。在住宅地产和商业地产暂时性歇火之际，三线城市、四线城市的旅游度假地产、养老地产以及民宿有望成为新的投资和炒作热点。在大多数国人的刚需性需求得到缓解之后，市场热点将会转到旅游度假地产、养老地产以及民宿上来。尤其是在中央提出发展“庄园经济”模式以及各地雾霾天气频频袭扰之后，小城市生活体验有望成为一线城市居民移民的新目标，这将会刺激引发国人对于度假地产、养老地产的旺盛需求，使得这些项目成为地产商转型赚钱的新模式。

今年投资理财市场的第五大热点来自于稳健型银行理财产品以及各类互联网宝宝。受到经济发展稳字当先的影响，近年来收益一直比较稳定的银行理财产品以及各类互联网理财宝宝依旧是稳健型投资者的最爱。尤其是在如今国际金融市场动荡加大的今年，其实买些银行理财产品以便对冲投资风险的做法还是值得点赞的。

除了这五大投资理财热点外，黄金市场、大宗商品市场并不是缺乏投资机会，只是由于今年特朗普上台，强势美元政策的回归以及美联储叫嚣年内加息三到四次的嘴炮，让黄金的升势受阻，而全球黄金第二大需求国印度的换钞危机也使得黄金的市场需求减弱，这都使得黄金在2017年的投资机会减弱。与此同理，大宗商品的价格由于长期和美元挂钩，美元的强势将严重挤压大宗商品的价格上涨空间，加上去年下半年大宗商品价格的恢复性上涨，同样减弱了大宗商品在今年的投资机会。

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