四成险企的赔付率超过100%

昆仑健康险在今年迎来十年华诞。然而，不同于其他公司欢天喜地地庆生，昆仑健康险并未迎来生日厚礼，而是两大股东同时离场，挥手告别昔日战场。　　股东两退四进连续亏损成主因　　早在今年8月初，关于昆仑健康险两大股东欲退出的传闻便四散开来。时隔4个月后，该股权变动终落定。　　保监会于近日批复昆仑健康险股权变更。批文显示，昆仑健康险第二大股东和第五大股东西藏恒实投资与福建清科投资双双退出，由来自深圳罗湖区的4家企业全部接盘。　　具体来看，西藏恒实投资分别将持有的2.41亿股股份和1.8亿股股份转让给深圳市宏昌宇企业管理咨询有限公司和深圳市正远大科技有限公司；福建清科投资分别将持有的1.74亿股股份和1.3亿股股份转让给深圳市泰腾资料贸易有限公司和深圳市正莱达实业有限公司。　　三季报显示，昆仑健康险有12家股东，其中有6家股东股权占比超过5%，其余股东占比均在2%上下。第一大股东福信集团持股比例为19.04%，西藏城投投资位列第二大股东持股17.98%，后面股东依次是嘉豪盛实业、永源网络科技、福建清科投资和欣成投资。股权分别占比14.94%、14.86%、12.98%和5.67%。如此来看，昆仑健康险股权结构较为分散，不存在控股股东或实际控制人。　　此次第二大股东和第五大股东退出后，宏昌宇企业管理咨询、正远大科技、泰腾资料贸易和正莱达实业拿下昆仑健康险四个股东席位，分别占总股本的10.3%、7.68%、7.44%和5.54%。　　对于两股东退出的原因，北京商报记者12月19日致电昆仑健康险，该公司相关负责人表示以临近年底公司事多为由，拒绝回应。但接近昆仑健康险的人士则表示，该公司连年亏损，并未给股东带来预期收益，致使部分股东萌生退出念头不足为奇。与此同时，在健康险市场红利频出下【 2016平安保险佣金】，股东可以抬高股价，赚取溢价。　　昙花一现的盈利净利又陷亏损　　作为专业健康险公司的一员，昆仑健康险自2006年1月正式营业。成立前九年来，昆仑健康险一直未摆脱亏损的泥潭，直到2015年净利润才由亏转盈，盈利1.52亿元。然而，盈利却只是昙花一现。 123下一页今年以来，昆仑健康险的净利又开始下滑。一季度、二季度分别亏损2.98亿元和1.63亿元。三季度昆仑健康险依旧亏损，亏损0.71亿元。　　对此，业内人士表示，2015年资本市场投资向好，股债双牛，大部分保险公司出现盈利都是依赖投资的拉动。去年年报也显示，昆仑健康险的投资收益创下近几年新高，达到6.5亿元，同比大增近3倍。　　事实上，今年以来昆仑健康险的净利表现只是该公司多年亏损的一个缩影。2010-2014年年报显示，该公司分别实现营业收入1.04亿元、0.9亿元、3.9亿元、5.3亿元及3.2亿元。实现净利润分别为-0.5亿元、-1.1亿元、-1.3亿元、-2.8亿元及-0.6亿元，总计亏损6.3亿元。　　对此，某健康险公司负责人表示，健康险业务不仅涉及到险企和客户，还涉及到医院等，加之现在渠道费用等各项成本不断高企，如果找不到好的盈利模式，只能是做得多亏得多，做得少则亏得少。　　据统计，在经营健康险的保险公司中，昆仑健康险硬撑十年难抵寒冬，四成险企的赔付率超过100%，个别公司甚至高达200%，再加之代理费用和管理费用等经营成本，市场面基本处于亏损状态。　　万能险占比超九成新股东进入或为增资　　为了短期内扩充规模、抢下市场份额，作为专业健康险的昆仑健康险近两年患上了理财型保险过度依赖症。　　保监会数据显示，今年前10个月，昆仑健康险规模保费收入45.93亿元，其中原保费收入仅为1.83亿元，而代表万能险保费收入的保户投资款新增交费高达44.1亿元。万能险保费占比96%。　　统计显示，今年以来万能险保费占比一直居高不下，占比均超过九成。即使在今年初，保监会下发中短存续期产品新规后，昆仑健康险的万能险账户依旧在高位运行。万能险账户占规模保费收入的比例均超九成。 上一页123下一页回溯以往的经营，2013年，昆仑健康险万能险保费占比仅为46.5%，然而2014年3月起，该占比就猛增至90.4%。从此，昆仑健康险逐渐偏离保障类健康险主业。　　的确，理财型保险短期内扩充规模，但在“偿二代”监管体系下，万能险对偿付能力资本消耗较大。申万宏源(6.250