意外险和健康险应成为险企利润主要来源

保险公司的利润是由费差、利差和死差三部分构成。费差部分，三大上市保险公司今年前三季度的手续费和佣金支出均为100亿元以上，较去年同期均有增加，但保费收入却一路下滑，所以不能通过费差盈利。利差部分，从产品看，投连险前三季度单月总体平均回报率均为负值，万能险回报率仍低于五年期银行定存利率；从投资看，截至9月底，三大上市公司A股今年跌幅均高达19%以上，三季度报显示仅中国太保实现净利润同比增长；从整个行业的情况看，5.5万亿元保险资金在上半年的平均收益率仅为2.1%，所以，也难以获得利差益。死差部分，因为其不受宏观调控和资本市场波动的影响，最能体现经营者的能力，所以应该成为保险公司最主要的利润来源。

保险公司应该通过健康险和意外险来实现死差益和保险公司的价值。以国内某大型寿险公司2009年一季度的数据为例，该公司健康险的死差益贡献率占56%，非健康险死差益占44%，但该公司健康险保费占比仅为5%。在死差益外，健康险还能获得纯粹的投资收益，在续保年度又能获得可观的费差益。目前，意外险和健康险发展存在诸多问题：一是规模小。今年1~9月，全国人身险保费构成中，健康险和意外险共占10.25%。二是意外险和健康险占比太小而投资性业务比重太大，这种结构失衡对保险行业造成的风险巨大。三是意外险基本不赚钱，利润流向代理公司和投保单位经办人。四是健康险赔付率过高。五是包干及死差回拨给公司经营带来巨大风险。六是死差计算方法滥用造成的风险。七是非专业化经营带来恶性循环。八是较多保险公司的健康险和意外险产品目前都没有死差益，甚至死差损严重。而唯有通过专业化的产品开发、风险控制等手段，健康险和意外险的问题才能得到解决，为保险公司实现其价值贡献力量。