期指松绑锦上添花 量化基金领跑震荡市

期指松绑锦上添花，量化基金领跑震荡市

　俗话说不要把鸡蛋放在同一个篮子里，操作起来当然没那么简单了，但是通过计算机算法设计的量化基金，由于其算法带来的天然的投资分散特性便能帮助我们发挥其优势。量化基金有“量”可不是说说的，2016年半年报公布的期末基金持股数量，量化基金以平均178只的持股数PK掉股票型基金平均130只的数量，并且远远高于混合型基金的平均49只的持股数。

　量化基金另一个特点是量化选股，通过较大规模的持股数量来分散所持个股自身存在的非市场性风险，但不是单纯的被动复制一个宽基指数，因为在挖掘个股的成长和业绩兑现中，不是每一只个股都会呈现超越指数的超额收益。所以，量化基金非常类似美国高频量化的基本原则：超级分散持股，短线交易获利。

　2月16日晚股指期货进行松绑的消息振动了市场，调整范围包括保证金比例、调整平今仓手续费和单日开仓交易量限制等。可以说此次明确的松绑信号将获得机构投资者的追捧，看好A股的长线资金有望逐步加大仓位。二我们都知道很多量化基金通过套期保值保护自己的仓位，而这项重要的股市工具在2016年收到政策限制，据统计2016年全年沪深300、上证50、中证500三股指期货品种成交量较2015年大幅下降98.48%、95.42%和84%，换句话说：没了！现在随着松绑期指临时性限制措施，说明管理层认为大盘已经企稳，市场已经常态化，这对于券商、银行、期货等金融板块有直接利好。

　从历史业绩来看，量化对冲基金本来就更适合A股市场。中国的A股市场不是特别有效的市场，数量化投资策略正好可以发挥其纪律性、系统性、及时性、准确性、分散化的各种优点，从而捕获国内市场的各种投资机会。

　我们都知道中国股票市场复杂度和有效性均在增加，这已对传统定性投资基金经理的单兵作战能力提出了挑战。留给定量投资策略去发掘市场的无效性、寻找超额收益的潜力和空间也就更大。眼前可以学习的榜样就是美国对冲基金前五名里面的四个基金，都是高频量化基金的大拿，此次股指松绑带来的量化基金继续发展的机会应该也很大。

　我们都知道，股指期货松绑对A股走势的影响基本是中性的，市场走势的决定性力量还是来自于其本身的驱动因素，而目前的最新消息只是稍有松口，对于进一步放宽管制，我目前没有新闻，但是对于成熟的资本市场来说，一个更活跃的股指期货市场是必不可少的。

　可以说，股指期货正常交易是最中国年的结果，目前的放开20手只是第一步，相比起股灾之前的千手多空的场面还是相差甚远，不过，这个放松的过程毕竟已经开始了。希望未来量化对冲行业将会迎来大发展，给高端客户、银行的资产池等带来可观的收益。

　量化基金被很多业内讯息网站归类为混合基金，但其实规模并不大，未来量化基金的规模要放大还是和股票市场息息相关。所以，如果股指期货能进一步放松，市场的交易量、活跃性都会很好，能够承载的资金更多，对量化基金也更有利。

　今年以来，A股市场表现出回暖迹象，数据显示，截至2月9日，今年以来沪深300指数已上涨2.6%。在市场回暖背景下，那些具备量化投研优势的增强型指数基金更是表现亮眼。量化基金通过大数据蕴含有效信息明确投资方向，一般来说量化基金通过采用有别于传统数据的、海量的大数据来指导投资是一个明确的方向。

　我们都知道在很多非传统数据，尤其是在互联网领域，积累了很多对投资有效的信息，如舆情、搜索、语义文本等。根据这些大数据所蕴含的有效信息构建的大数据因子用于选股有望获得更好的效果。这明显更适合A股的特性，毕竟A股是一个波动较大的市场，通过历史数据我们发现，市场炙热、人人炒股时，往往是市场接近顶部的时候；反之市场低迷，谁都不愿意谈论股票和股票基金时，往往事后会发现那才是适合进场买入基金的好时机，但具体哪一天入市谁也说不准。所以，量化基金可以让投资者不用每日关注市场，涨跌不会影响投资者享受生活，定投量化基金是不错的选择。

　从历史的规律来看，市场长期是上行的，因此，仓位更高的量化基金更能获益，同时因为其分散投资于很多股票，往往超过百只，因此，业绩波动并不大，比较划算。再加上指数基金费用低，管理费平均只有0.8%左右，长期看费后收益占优。 更多>>量化基金推荐 基金代码基金名称近一年收益费率操作229002泰达宏利逆向策略29.21%1.50%0.60%001421南方量化成长27.61%1.50%0.60%233009大摩多因子策略混19.87%1.50%0.60%070017嘉实量化阿尔法混17.1%1.50%0.15%001917招商量化精选股票0%1.50%1.50%扫描下方二维码，关注基金