加息后可多关注万能险

【摘要】获益债券投资收益率上升时隔近三年，中国人民银行突然加息，这对于保险业而言，影响甚大。此次加息，险企将获益于债券投资收益率上升。

“此次加息超出市场预期，有助于提升保险公司固定收益类投资的收益率。”申银万国在报告中指出。由于保险资金大部分投向固定收益类投资，因此加息对保险公司的收益形成利好。不过，投保人买哪些保险更有利呢？

保险专家指出，如果进入加息周期将对传统型的寿险形成一定冲击。据悉，目前传统型寿险中，比较典型的为两全保险，通常指照保险合同约定，在保险期间内以身故或生存为给付保险金条件，同时具有保障和储蓄功能。值得一提的是，这一“储蓄”是此前或当前约定的，并不会随着加息而有所改变。“如果加息后，这一类产品的吸引力会减弱。”一位保险公司精算师指出，“但风险保障还应该是购买保险的首选，存款利率的小幅提升不会对保险产品的销售产生实质性影响。”

单次加息并不会影响保险产品销售。据了解，传统险产品目前的预定利率为2.5%，与一年存款利率相当；对于分红险和万能险产品，分红水平和万能险结算利率则远高于2.5%。

申银万国指出，预计加息对权益类投资影响较小，结合固定收益类投资的正面影响，保险公司投资收益率略有提升。投资收益提升有利于与投资收益相关的分红险的分红增加、万能险结算利率上调。

此外，有分析指出，加息周期有利于保险公司的固定收益类投资的同时，却加大了与资本市场紧密相关的权益类投资压力，因此与股市联系最紧密的投连险将进一步受到挤压。

保障是预防人身风险的关键，传统人身险保障不应该随着加息而减弱。加息之后，万能险结算利率并不会很快进行上调，对投保人账户利好并不明显，相比之下，与保险公司投资关联较大的分红险更值得选择。