上市险企保费收入分红险占比超五成

上市险企的年报披露后，各家拉动业绩增长的拳头产品浮出水面，均为分红型两全保险，分别是中国人寿的国寿鸿盈、中国平安的金裕人生（保费收入170亿元）、中国太保的红福宝（保费收入166亿元）、新华保险的红双喜新C款（保费收入245亿元）。人保没有披露具体产品名称，但数据显示分红险占比高达94%。

分红险占比超五成

相关人士查阅产品条款发现，四款拳头产品具备诸多共性，那就是缴费期限相对较短，保险期较长，其中最短的为10年，最长的为终身，适合有一定经济基础的群体。如新华红双喜新C款两全保险（分红型）缴费期限为5年，平安人寿的金裕人生两全分红型保险、太保红福宝两全保险（分红型）10年期分红险缴费期限可分为3年或者5年，国寿鸿盈两全保险（分红型）缴费方式分为趸缴、3年缴、5年缴、10年缴；此外，不难发现，这四款产品投保年龄跨度较大，平安金裕人生分红险投保年龄最短，57岁以下可进行投保，而其他三款产品最高投保年龄为70岁。

四款产品均为分红险也是一大共性。据了解，目前市场上的分红险，除了具有一定的保障功能以外，更偏重于理财，产品短期内缴完的设计符合市场需求，主要销售渠道都是银行，其中平安人寿金裕人生两全分红险也通过个人代理共同销售。通过银行渠道销售更助于拉动保险公司保费收入的增长。据统计，国寿的鸿盈两全保险，去年实现保费收入达494亿元，新华保险的红双喜新C款保费收入为244亿元，平安人寿的金裕人生两全保险保费收入170亿元，太保寿险的红福宝紧随其后，为166亿元。

保险业内普遍认为，分红险迎合了消费者投资与保障的双重需求，目前分红险仍将充当寿险业的单一主角，平安人寿、太保寿险、新华人寿去年分红险保费收入分别占整个保费收入的49.3%、77.03%、91.4%，国寿尚未披露分红险保费收入。据不完全统计，分红险保费收入占比超五成，有的公司甚至高达九成多。

收益分配各不同

分红险除了每年分红以外，生存金、身故金、满期金等保障也是投保人在购买时需要考虑的，据介绍，每年的分红根据本保险业务经营状况确定红利分配方案，分红金额并不确定。这四款产品中，太保的红福宝两全险10年期分红险和国寿鸿盈两全保险采取累计生息的收益分配方式；新华红双喜新C款两全保险则采用增额保险的方式，而且合同保险期满两年时，可以申请进行减保；平安金裕人生两全险则可选择累计生息、抵缴保险费和购买缴清增额保险分配方式。

在这四款产品中，平安金裕人生两全险生存金返还时间最长，直到终身，投保人在60岁以前生存，保险公司每两年返还保额的10%；从60岁开始，保险公司每年返还保额的6%。这笔钱可以用来补充生活或者养老，若不需要生存金，可选择留存在保险公司，进行累计生息。同时需要指出的是，这款产品的保障功能是四款产品中最弱的，无论什么原因身故，身故金仅为无息所缴保费。

值得一提的是，太保红福宝两全险10年期分红险和新华红双喜新C款两全险还提供保单贷款，可以解决投保人一时的资金之需，但贷款占保单现金价格的比例略有差异，太保产品贷款比例为80%，新华产品贷款比例为70%。

另外，这四款产品的责任免除条款基本一致，主要包括被保险人故意自伤、故意犯罪、吸毒、酒驾、无证驾驶、遭遇战争、军事冲突、暴乱或武装叛乱、核爆炸、核辐射或核污染以及患有一些遗传性疾病等等，保险公司不承担给付保险金（有的特别体恤金）的责任，太保产品将退还保险单的当时现金价值。

分级提升保障成共性

与平安人寿产品返还的细水长流特点相比，其他三款产品的保险期限都比较短，在产品设计上，更多地突出了其分级保障的优势，对身故、意外身故及交通意外身故给予分层保障，统计发现，这三款产品对于意外伤害身故赔付标准为疾病身故的两倍，交通意外身故则为三倍赔付，但每款产品在赔付标准的制定上还有一些差异。比较来看，新华保险的身故金相对较高，具体来看，投保人在一年以内因疾病身故，仅获得已缴保费；投保人在一年后至缴费期满前因疾病身故，疾病身故保险金＝（基本保险金额+累积红利保险金额）×身故时所处的保单年度数÷交费期间；被保险人于缴费期满至保险期间届满前因疾病身故，疾病身故保险金按基本保险金额与累积红利保险金额二者之和给付。对于一般意外伤害身故和乘特定交通工具身故的赔付以缴费期满为届，在疾病身故标准基础上分别进行两倍赔付、三倍赔付。

太保和国寿的产品赔付标准比较接近，在保险期限以内，若在投保人合同生效或最后一次复效（以较迟者为准）之日起一年内身故，身故保险金为已缴总保费，若一年后身故，则按基本保险金额×被保险人身故时合同已经过的保险费应缴期数。意外身故金则按一年后身故计算方式的两倍进行赔付，交通意外身故金则按一年后身故计算方式的三倍进行赔付。此外，太保红福宝两全险10年期分红险在保险期间，每两年给付保险金额的10%作为生存金。还需要特别指出的是，国寿鸿盈两全保险赔付标准与缴费方式直接挂钩，一次性缴费，满期保险金=基本保险金额；分期缴付保险费的，满期保险金=基本保险金额×缴费期间（年数）。