分红险前景看好

进入2010年，借势虎年之威，走过十载春秋的分红险是潮平岸阔、风正帆悬。

新年伊始，数十种分红险新品扎堆面世，成为各寿险公司争抢“开门红”的主打利器。保监会一季度监管工作会议透露，今年以来，分红险快速发展，同期增长了53%，占寿险全部保费收入的75.5%，较去年年底增长了6个百分点。

“分红险从无到有、由浅入深，在今天的寿险市场独占鳌头，为中国寿险业发展书写了浓墨重彩的一笔。”日前，中国人寿保险股份有限公司副总裁苏恒轩接受了媒体采访，在他看来，分红险的成长也是中国寿险业十年跨越发展的见证。

2000年4月，中国人寿率先将个人分红保险推向市场，拉开了其著名的“分红险风暴”大幕。之后，各寿险公司纷纷跟进，分红险成为寿险业发展的生力军。十年来，中国人寿执著耕耘分红险，分红险保费收入的年均增幅达到126.57%，累计实现分红险保费收入达到10591.38亿元，分红险期末有效承保人次达到4860多万，分红险带来的稳定现金流和较高的业务价值，有效助力了国寿实现做大做强、连续7年成为世界500强企业。而作为寿险业第一大类险种，分红险对寿险业整体规模的放大更是有目共睹。

是迎合市场需求，公司产品策略之选；抑或是监管导向，资本市场振荡所致，还是源于升息、通胀预期？什么缘由让中国人寿对分红险有十年坚守，今天分红险的“一险独大”如果是水到渠成又该如何持续健康发展？

应势而生

谈到2000年推出分红险的背景，苏恒轩介绍：“1999年寿险经营面临严峻形势，居民储蓄存款利率七次下调，保监会出台了寿险产品预定利率的规定，尽管中国人寿也推出了系列保障型产品，但市场不认可。经过市场调研，中国人寿将产品创新的重点定位于分红保险。”

“分红险在国外历史非常悠久，不仅股份制公司卖，相互制公司也有卖，我自己认为是一个非常好的产品。”北京大学保险系副主任、社会保障与保险研究中心秘书长郑伟博士接受采访时表示，在银行连续多次降息后，保险产品变得很贵，没有竞争力。在中国市场推出分红险的想法是尽管预订的利率比较低，但是未来可以分享公司的投资收益，这与当时的大背景是相吻合的。

中国人寿对分红险发展总结为三个阶段。公司开发部相关负责人介绍，第一个阶段是2000年4月，中国人寿率先将个人分红保险？国寿分红两全、国寿分红终身两个产品推向市场，之后又陆续有千禧理财、鸿鑫两全、鸿运少儿、鸿寿年金、鸿泰两全先后面世。第二个阶段是2003年股改上市后，当时市场竞争主体增加，竞争日益激烈。为完善产品系列，满足不同层次客户的保险需求；公司加大产品创新，推出了美满系列、金彩明天系列、鸿丰系列、永泰系列等。第三个阶段是2009年新保险法实施至今，为保护消费者的利益，监管机构对保险产品提出了新的要求。公司对在售产品全面清理改造；完成合法性改造、规范性改造、条款形态改造；继续加大分红产品开发力度。今年初，公司推出了新的福禄系列分红保险产品强化市场的竞争力。

经过十年不懈地努力，中国人寿将分红保险运用娴熟：不仅在分红产品中建立了较为成熟的产品线，并培育了相应的重点产品和品牌产品。其分红保险产品体系，覆盖不同客户群体、不同保险责任、不同保险期限、不同缴费方式，而对每一个客户的保障计划又广泛涵盖了生存、养老、疾病、医疗、身故、残疾等多种保障范围，全面满足了客户在人身保险领域的保险保障和储蓄理财需求。

作用凸显

对于保险业来说，正是投资型保险的崛起，彻底颠覆了保险尤其是寿险行业的产品格局。

苏恒轩表示，分红保险的发展也提升了保险业在金融领域的竞争力。通过对分红保险类产品的规划和创新，整个行业的投资管理水平有了较大的提升，包括中国人寿在内的一批保险公司的投资收益水平，已经在金融市场上显示出了较强的竞争力。

从整个行业看，截至目前，无论是内地重要的区域市场，还是大大小小的寿险公司，分红保费在寿险业务占比超过70%的已比比皆是。从最初的投联险、万能险到分红险分庭抗争，分红险已成为中国保险产品的中流砥柱。

“分红保险的特点和突出优势是其赢得客户青睐的重要原因。”郑伟分析，传统的保障性产品在升息通道可能会卖不动，投连险、万能险风险又比较大，相比来说，分红险具有较为稳定的收益性，帮助客户实现保值增值，有效抵御了通货膨胀对家庭资产的不利影响。

“作为一家在美国纽约、香港和上海三地上市的保险公司，中国寿险业的领头羊，我们正在积极践行中国人寿特色道路、建设国际一流寿险公司，正确的产品策略将成为实现这一目标的有力武器。中国人寿仍坚持销售分红型产品。”中国人寿总裁万峰多次表示：仍以发展传统型和分红型产品为重点，适度发展投连险、万能险等衍生产品。公司董事长杨超对媒体强调，对中国人寿这只寿险业航母来说，稳健发展压倒一切，公司业务经营不能大起大落。正因为此，坚守分红险体现了中国人寿对市场大势之精锐洞察、谋取市场发展之局的准确选择。

前景看好

分析这十年保险业的发展和嬗变，有理由相信，下一个十年分红险的前景仍然看好。

对分红险未来的发展，苏恒轩表示，公司将不断创新分红保险产品，大力开发包括附加医疗、重大疾病、意外等在内的保障型险种，使客户在分享寿险公司盈利的同时，充分获得保险保障。同时，注重分红险种缴费和保障期间的长、中、短期合理搭配；并将针对不同的消费人群，设计责任配置、分红方式更为灵活的分红产品，实现差异化销售如何在产品同质化的时代，让更多地客户提升对品牌的认知。“中国人寿将通过服务体现品牌差异化。”产品开发部负责人介绍，公司在4月中旬推出了免费的生存保险金累积生息服务。客户可将特定产品产生的生存保险金留存在公司享受生存保险金累积生息服务，直至保险合同终止，以实现资金的复利增值。

鉴于目前竞争激烈的寿险市场格局，郑伟博士建议，监管部门应放开对目前2.5%费率的监管上限。“监管部门可以强化偿付能力监管，规范准备金拨付。但在产品定价上没有必要做一致性的要求。应允许保险公司利用自己较高的投资水平为消费者提供更高的利率，以形成分红险的品牌效应。”同时郑文提醒消费者，买分红保险应重在适合自己的保障需求，而非红利。