每年一度的分红险结算日来了，险企如何应对

进入3月，保险公司又迎来了一年一度的分红险“分红季”，记者从已经公布分红险分红结算率的部分险企获悉，受投资业绩影响，今年分红险的收益空间或将有所收缩。

近日，在某国有企业工作的小方（化名）收到了某保险公司寄给她的《保险合同周年红利通知书》，该《通知书》显示，小方从这份累计缴费约6100元的分红险保险合同，获得了48元的周年红利。如按其缴费基数来算，小方获得的年化收益率为0.78%；若按照其年度末现金价值1815元的基数来算，其获得的年化分红收益是2.64%。

保险公司相关人士对记者表示：“在资本市场整体不景气的情况下，投资账户收益走低，部分保险公司的分红险产品分红水平这两年逐年下降。今年的分红险分红水平也不理想。”

市场不景气连累分红

一位保险公司寿险运营部负责人士对记者表示：“保险公司分红险年度红利的计算办法分为四步，即首先在公司层面会进行年终决算，以确定分红产品账户中当年的可分配盈余；然后将分红险产品的可分配盈余在股东和客户间进行分配，该分配过程会根据保监会规定的可分配盈余的分配要求进行分配；此后，公司会确定每一张保单对公司的贡献大小；最后，计算每一张保单应该获得的红利。”

一位行业人士表示，一般情况下保险公司的分红水平高于3年期定期存款，才会具有一定的竞争力。不过，按照去年的投资情况来看，今年保险公司的分红水平要超过3年期定期存款（4.25%），压力较大。

有投资人士对记者表示：“预计2013年险企综合投资收益率和总投资收益率均可达5%以上。明年保险公司分红险的预期分红水平或将超过今年。”

但相关保险公司寿险运营部负责人却表示：“保险公司分红险产品账户的可分配盈余受未来金融市场、保险公司分红业务经营状况等因素影响，将来的分红水平是不能保证的。”

险企或进行“策略性调整”

从2012年保险公司的整体投资收益来看，分红险保单获得的分红不会很高。但在市场人士看来，很多投保人对保单的年度分红水平抱有较大期望。如果今年分红水平太低，则可能会影响到此后保险公司的保单销售情况。

因此，市场人士认为，大部分险企可能会对分红险的分红水平进行“策略性调整”，以吸引更多的消费者来购买分红险。

行业人士告诉记者，一般保险公司的分红政策都会遵循公平性原则和公正性原则。在费用分摊上，则对于分红险相关的费用直接记入费用支出；无法直接摊入分红业务的费用，则根据其性质在其涉及的各类别业务之间进行合理分摊，将分摊后的相关费用计入分红业务费用支出。