人身险费率改革，寿险业迎重大利好

人身险费率改革政策将会为保障型寿险产品带来销售空间，推动年金产品发展，进一步提高保险保障的覆盖面和覆盖深度，对行业整体保费增速起到推动作用，预计未来几年行业新单保费能够有两位数的增长速度。同时，在保障型产品推动下，寿险业的长期资金运用优势将更加突出。

此次改革为寿险业带来三大利好，一是传统险产品性价比提升，产品竞争力提高，定价区隔变大，同质化现象将有所改善，寿险公司有更多的定价自主权，有利于产品创新。二是发展养老年金产品政策超出市场预期，年金产品的竞争力提升，有助于开拓年金市场，形成保险市场新的增长点。三是改革配套佣金措施为提高产品佣金打开空间，有助于提升销售队伍的收入，推动销售队伍的发展和转型。

长期来看，人口老龄化、城镇化趋势将在未来释放更多的保险保障需求，人身险费率改革政策将为保险产品在金融资产中的重新配置提供新一轮机遇，商业保险将逐步成为经济社会的成长基石。借助此次改革契机，保险公司可从产品设计、产品分销、销售支持、客户服务、投资支持等方面进一步推动风险保障型产品和长期储蓄型产品的发展，促进保险保障的有效供给。

从产品设计来看，在预定利率更加灵活的背景下，保险公司可以综合运用理赔管理、客户管理等产品经济杠杆，提升产品开发和定价能力。同时，通过关注消费者保障需求，加大产品的保障成分，提升产品保额，提供差异化的产品，为消费者提供更加优惠、更多样化的保障产品，从而促进产品合理回归赢得客户。

从销售渠道来看，人身险费率改革政策将是行业销售队伍再造的一个新契机。保险公司可以通过调整激励机制等方式，进一步在队伍培训等方面引导队伍再造，打造职业化队伍，提升行业销售队伍的规模和素质。

此次改革后，部分传统产品的定价利率会较当前上升，此类产品负债久期长，与负债对应的资产需要维持长期的、稳定的、收益与定价利率匹配的投资水平，如果投资收益率低于定价利率，将带来更大的投资风险，这也对保险公司的投资能力和风险管理能力提出了更高要求，需要进一步提升资金运用及资产负债管理水平。

随着“新国十条”的颁布，国家也逐渐推出了一系列推动保险行业改革的重大举措，这将有利于人身险业实现“帕累托改进”。人身险业也应该抓住机遇，加快自身变革，其中最重要的是对人身险费率的改革，这样才能更快地促进保险覆盖面和覆盖深度的提高。