保险业的变化有多大

对于本次大幅度降息，保险业内人士表示，由于利差缩小，对于新业务的影响较大，保险产品将回归重视保障。“如此大幅度的降息，利差缩小，对于新业务来说，对银行渠道短期（3-5年期）理财产品的影响较大。”一位保险公司的人士表示，无论是对于理财型产品抑或保障型产品，由于除投资连结保险外，其它产品种类都存在不同程度的保底利率（普遍为2.5%），降息将使得保险公司产生利差的空间被压缩。其中，受影响较大的，他认为是银行渠道的短期理财产品，因为这类产品的收益绝大多数来自于利差，而其利差已经非常有限，利差的缩小对于这一类产品的利润率有较大的负面作用。

不过，也有市场人士认为，由于明年保险业可能主动调整经营策略整体收缩业务，做大业务的意愿性不强，新增资金资产配置的压力有限，因此受降息冲击应该不大。“对于保险公司而言，无论升息还是降息，并无绝对的利好和利空之分，主要取决于保险公司的资产结构及业务策略等因素。”

同时该人士还表示，降息将“迫使”寿险行业调整业务结构，回归保障。保障需求是寿险产品无法替代的功能，产品将重归保障。由于理财产品销售会遇到一定的困难，销售渠道会转而更倾向于推销保障类的产品。另一方面，随着基准利率的下调，其与2.5%的定价利率之间的差距正在缩小，销售难度正在降低。