平安下发“红头文件”：将停售“智盈险”

“深受市场欢迎的‘智盈人生’（万能险）理财产品即将停售，最后15天销售！”平安人寿营销员昨日将这一消息告诉了能联系到的所有目标客户，希望尽快促成签单。

“智盈人生”曾经是平安人寿的“拳头”万能险。退市传言一出，万能险未来的命运又将成为寿险市场关注的焦点。从平安人寿内部证实了传言的真实性。据了解，目前平安人寿总公司已发红头文件，“智盈人生”万能险将在全国范围内停售，具体停售时间为11月8日。

此次“智盈人生”停售是因为集资任务完成，还是被低利率逼倒？平安内部人员的解释是，此前这一产品销售非常火爆，目前在一线城市基本饱和，停售在情理之中。资料显示，“智盈人生”是一款高额保障、低廉保费、收益复利增值，并可灵活附加重大疾病保险的产品，这一产品自2007年上市以来在全国热销，保费高达251亿元，457万人投保，堪称公司的“明星”产品。

而市场则普遍认为，很大程度上是由于低利率逼退了这一“明星”产品。“万能险是包含保险保障功能并设立有保底收益投资账户的人寿保险，多数公司设定预定利率下限为2.5%，但真正的结算利率则与存款利率具有联动效应。”一位保险专家指出，在高利率时代万能险的结算利率曾经突破5%。然而，2008年下半年，央行在短短3个月内连续四次下调一年期存款利率至2.25%，万能险结算利率开始节节下调，在下调过程中平安人寿万能险结算利率仍优势明显。

“各家公司没有一步到位调低结算利率，在很大程度上利用的是此前积累的平滑准备金来补贴客户账户收益。”一位分析师解释，平滑准备金并非取之不尽的聚宝盆。据悉，在2007年大牛市时，多数保险公司都储备了大量的平滑准备金，如平安人寿当年储备平滑准备金高达43亿元。

目前平安人寿万能险利率开始快速下调。资料显示， 从今年1月份开始平安人寿万能险结算利率从4.5%不断下调，近3个月连续下调至3.75%，接近市场3.5%的平均结算利率。“‘智盈人生’结算利率在市场上的优势逐渐退去，这很可能是平安人寿停售的另一原因。”上述分析师表示。

事实上，万能险被低利率逼退并非新鲜事。去年以来，就有泰康人寿、华泰人寿以及平安人寿等停售多款万能险。不过，每一次停售前，都会出现一波销售高潮，目前平安人寿也将“智盈人生”列为主打产品，试图在其退市前掀起一轮“抢购潮”。

有意思的是，就在昨日平安人寿传出“智盈人生”退市消息时，央行发布了银行存贷款加息通知。“存款加息对万能险的前景而言很可能是好的转机，但影响仍有滞后性，各家公司不可能马上上调结算利率。”一位寿险精算师表示。