投连险暴跌能否继续购买

随着股市的下挫，投资理财市场越来越悲观。5月中旬以来，投连险账户跌得相当惨烈，最高跌幅近30%。那么在这种市场形势还能买投连险吗？东方证券保险分析师王小罡在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，虽然近一个月账户大幅跳水，但投连险是一项中长期投资，在一定程度上能抵制通货膨胀的压力，不建议频繁进出。他说，那些注重长期收益、有一定经济实力、有一定风险承受力的投资者，仍然可以买投连险。

股票型账户1月最多跌29.8%

上证综指在6月19日创出2729点的新低，较一个月前已经跌去近24%，受累于此，投连险账户价格同期重挫，除了成长型账户、指数型账户外，连不少债券型、货币型账户也未能幸免。从5月19日至6月19日，中英人寿金芒果A指数型账户跌幅高达29.82%，位于跌幅榜第一位，太平人寿的蓝筹成长型账户跌幅达到28.71％，联泰大都会股票型账户也下跌了18.16%、偏股型账户下跌了15.95%。而新华人寿仅有的一个账户，一个月内跌幅也超过了11％。

综合来看，下跌的众多股票账户中股票型和偏股型账户价格是最惨烈的，与之相比，仅有少数的债券型投连险账户出现小幅上涨，其中，信诚人寿的优选全债账户微涨0.15%，现金增利账户微涨0.18%。

保监会最新公布的数据显示，股市走熊拖累投连险，导致多家寿险公司5月份保费收入环比锐减。记者了解到，在沪的保险公司除个别外，绝大部分5月取得的保费收入低于4月份。

长期投资投连险可抗通胀

王小罡说，虽然近一个月投连险账户出现大幅跳水，但投连险是一项中长期投资，选择投资账户时，要慎重考量其资产配置、收益率及自身风险偏好等因素。现阶段市场环境下有两种方法应对，一是长期持有，以时间的增长来分散风险，博取长期收益；二是设定盈利预期，账户资金增加到某个程度就撤出资金，转而进行其他方面的投资。

另外，投连险具有规避通货膨胀风险的功能，这是该险种保险金和现金价值的可变性所起的作用，尤其是偏股型账户。终身寿险是一种长期投资，保险金给付大多是在数十年后，而其保险金额，在漫长的时间里是固定不变的，如果这期间发生通货膨胀，原先所定的保险金给付，很可能无法满足当前保障需要。投连险可以简单地理解为“自然费率下的可终身续保定期寿险+投资”，其保费分为两部分，一部分作为风险保费，另一部分在扣除一定的费用后进入投资账户，获取投资收益。因此，投连险的身故保额是“基本保额+个人账户值”，保障额度会随着个人账户值的不断增多而升高。长期来看，投连险寿险保障能有效地对抗通货膨胀带来的冲击，也可能会跑赢CPI。

王小罡还说，一般投连险产品都会有最低身故保险金保证，即使账户缩水，最低的身故保险金不会变，投资者在选购投连险时最好问清楚是否设有最低身故保险金保证。

两类人不适合买投连险

太平洋证券保险行业分析师余京说，投连险更适合富人投资，如果按照人的需求来划分，风险保障是安全的需求，是基本需求，而投资收益是实现价值的需求，属于更高层次的需求。

王小罡说，现阶段有两类人尤其不适合买投连险，第一类是风险承受能力比较弱的中老年人。投连险最多可将客户资金的95％投向股票基金，一旦资本市场下行，投资者需要承担不小的风险。

第二类是短期内有资金需求的投资者。购买投连险初始费用比较高，银行保险产品（趸缴型）初始费用5万元及以下的初始费用上限为10％，5万元以上是5％。个人代理人销售的（期缴型）产品，第一年为50％，随后每年逐渐降低。投连险的退保费用也比基金赎回的费用要高。对于短期需要动用投资资金的人群而言，也不宜购买投连险产品。

小知识：买前多衡量产品收费水平

那么在购买投连险的时候该怎么选择呢？保险专家表示，主要是对比不同保险公司的收费。先看初始费用，前端收费越高，则可以进入投资账户的金额越少，从根本上来说是对投资收益率的扣减。其次是买卖差价，投连保费进入投资账户时，是按照买入价(买入价高于卖出价)折算。在账户转换时，客户需要按照投资单位的卖出价(卖出价低于买入价)卖出原先账户投资单位，再按照买入价买入拟投资账户单位，因此，买卖差价实际上又构成了一项账户转换的成本。最后，在退保费用方面，各公司有一定差异。对于对流动性要求较高的投资者来说，这直接关系到实际的投资收益率。