外币保单有风险 　人民币升值带来分红的变化

港币贬值，购买纯消费型保险为佳，分红保险汇率风险大成本高不划算

“我从2009年就开始筹划着去香港买保险了，打算今年夏天利用和老公的7天假期，去香港把这事儿给办了。”夏瑜今年的香港之行除了购物之外，还有一个任务就是为自己和丈夫购买保单。

近年来随着内地居民可支配收入的增加，资产配置相比之前更加多样化，赴港投保案例越来越多。

香港保单用港币购买，其汇率风险犹如双刃剑。人民币处于升值通道，在香港投保所具保障也会随着港币贬值而缩水。

港币贬值4年已吃掉16.5%分红，买定期寿险不买分红险

和很多80后一样，去香港旅游购物对于夏瑜来说“诱惑力”不小。由于有要好的朋友在香港，入港之后食宿都很方便，所以基本每年都要去香港转转。

即便这样，谈到今年7月的香港之行，夏瑜仍难掩兴奋：“这次去香港并非单纯地游玩，投保定期寿险是行程的重要组成部分，粗略地算一下，比起在内地投保，我和老公两个人在保费上能省将近10万块钱。”

之前夏瑜并不知道香港保险费率有多大优势，她说：“后来和香港朋友聊天，那边的保险费率比北京的便宜很多。”

为此夏瑜还特地咨询过香港保险代理人，对方表示，20年保期、250万元保额的定期寿险，夏瑜和丈夫每年交费金额大约在2500元和2800元左右，而如果在内地购买类似保险，夫妇平均每人要5000多元。

“香港保费比咱们这边便宜了近一半，20年下来，光是投保这个定期寿险我们能省下10万多块钱。”夏瑜盘算着。

夏瑜提及的是纯消费型的定期寿险，之所以没有选择两全型或者终身分红寿险，是因为她接受了内地专业人士的建议。

“去香港购买分红保险并没有太大必要，两地分红保险结构上并不会有太大差别。”家庭理财顾问李雯告诉理财周报记者。

除了分红险的收益波动外，李雯还提示了由于港币贬值而带来的汇率风险，“近两年人民币升值加速，未来继续升值预期强烈，投保人在香港购买分红险，即使收益相比内地要略高，也不一定能覆盖因港币贬值带来的保单缩水金额。”

2007年1月12日，人民币汇率中间价“1港币=1元人民币”；而截至2011年5月12日，1港币仅值0.835元人民币。几年之间，港币相对人民币贬值幅度高达16.5%。这意味着如果从2007年初持有某固定现金价值香港保单，折回人民币时将会有16.5%的现金缩水，而这几年间香港保单分红收益能否比内地高出这一比例则未可知。

同样道理，在香港投保两全寿险也未必划算。李雯认为，两全保险相比纯消费定期寿险来说，所缴保费要求更多，虽然风险未发生将返还保费，但如果综合考虑人民币升值率以及通货膨胀率，多交的保费未必值得。

李雯还提醒说，内地投保人打算赴港投保，还要考虑交通、时间等成本，而在这方面内地保险公司销售的外币保险则更有优势。

人民币升值通道，外币保单吸引力减弱

由于我国外汇管制等金融政策，长期以来内地居民只能购买短期意外或者医疗保险，而理财性质的外币保险则被禁止销售。

但是随着国门开放程度的不断深入，人们的外币保单需求同样增加，因此打着“高回报、高保障”旗号的地下保单显得风生水起。在“地下保单”愈演愈烈的态势下，内地长期外币保单在2006年终于获批。

目前国内外币保单主要包括保障型外币保单和长期型外币保单。

保障型外币保单主要是短期外币意外险和附加医疗救助类保险，这一类型保单可以满足各类出国人员的海外支付需求。

长期型外币保单，主要包括外币教育金保险、外币投资类保险等，这类保险对于子女出国留学或者意欲分散投资客户更为需要。目前平安人寿销售的两款外币保险属于这一类型。

虽然长期外币保险拥有更广的投资渠道，但是仍然逃避不了人民币快速升值带来的风险。

以平安世纪星光少儿险外币版为例，假如2007年4月30日，为刚出生男孩投保15年期期交保险费270美元，基本保险金额5000美元，折合人民币38550元(1美元=7.71元人民币)。而截至2011年5月11日，基本保额折合人民币仅为32450元(1美元=6.49元人民币)，缩水率高达15.8%。

平安人寿理财规划师陈英告诉理财周报记者，“未来人民币升值压力仍然很大，这一情况下，长期外币保单的吸引力自然会打折扣。”